2026年A股市场整体展望 - 2026年开年行情受2025年市场惯性驱动，去年以两融和私募为主的活跃资金偏好成长主题，推高了市场热度[4][5] - 短期由资金和情绪驱动的主题行情难以持久，市场在整固后，资金将寻找并布局具有长期产业趋势、行业周期明确且有扎实业绩支撑的方向[4][5] - 对于快速轮动的市场热点，建议投资者将视角放长远，研究和布局产业趋势真正向好、基本面有望持续改善的领域[6] 新能源赛道（锂电行业）投资机会 - 2026年锂电行业的投资机会将是“周期”与“成长”的复杂交织[4] - 一方面，行业供需格局改善将带来普遍性的盈利修复[4] - 另一方面，储能、固态电池、AI服务器冷却等新需求将带来结构性成长[4] 固态电池产业分析 - 固态电池主题与以往的本质不同在于，已从实验室阶段进入工程化阶段，开始建设中试线，出现了基于设备、材料等更接近现实的投资机会[6] - 固态电池产业化大规模普及可能要到2030年之后[6] - 固态电池不会完全替代现有液态锂电池，更可能是场景分层，两者长期共存[7] - 固态电池将主要应用于高端场景，如载人飞行器、对续航和安全有极致要求的消费电子[7] - 现有液态锂电池在多数对成本敏感的领域，如普通电动汽车，仍具性价比优势[7] - 消费电子领域可能最先实现固态电池的大规模应用，因其对电池成本的敏感度低于汽车，且大尺寸固态电池生产工艺难度更高[8] - 半固态电池是更早落地的过渡技术，已在一些车型上应用[8] 产业链环节投资价值分析 - 在产业链投资过程中更看好设备环节，因其直接反映扩产预期，往往在行业上行初期估值弹性最大，但波动也最剧烈[4] - 关键材料环节若叠加新技术渗透或供需紧张，也可能出现巨大弹性[4] - 在固态电池涉及的环节中，设备环节的弹性通常最大，但波动也大，需要密切跟踪订单落地情况[7] - 材料环节是“业绩”与“弹性”兼备，行业复苏带来普遍盈利改善，固态电池所需的新材料可能带来爆发性需求增量[7] - 电池电芯环节相对稳健，龙头公司地位稳固，更多是享受行业增长和技术升级带来的长期红利[7] - 投资布局不会将固态与现有锂电产业链割裂，而是结合产业趋势和周期位置，在整个产业链中动态寻找设备、材料等各环节的机会[8] 2026年重点关注领域 - 将特别关注储能需求的持续性，以及AI算力爆发带来的先进散热需求[4]