市场整体表现 - 三大指数涨跌不一，沪指跌0.33%，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%，沪指盘中一度跌破4100点 [1] - 沪深两市成交额2.91万亿元，较上一个交易日缩量1.04万亿元，市场交投从近4万亿元的历史天量回落 [1][7] - 全市场超3100只个股下跌，短线亏钱效应显著增加，超百股跌停或跌超10% [1][5] - 前期热点商业航天与AI应用板块双双遭遇重挫，导致短线情绪显著降温 [5][7] 半导体设备板块 - 板块午后走强，矽电股份20CM涨停创历史新高，彤程新材、康强电子、中旗新材涨停，长川科技、中微公司等再创历史新高 [1][2] - 消息面上，台积电表示未来三年资本支出将更高，预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元 [2] - 国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑与存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑下国产化率继续提升，带动设备需求向上 [2] CPO/算力硬件板块 - CPO概念震荡拉升，环旭电子涨停，源杰科技、致尚科技、仕佳光子等个股涨幅居前 [1][2] - 消息面上，CES2026英伟达发布Rubin架构，其整合了CPU、GPU、DPU等，核心目标是大幅提升AI性能与能效：单GPU的AI推理性能较前代提升5倍，训练性能提升3.5倍 [2] - Rubin Ultra有望成为Scaleup CPO大规模产业化的重要里程碑，预计2027/28的Trainium4、TPUv8等也有望成为CPO/NPO重要推动者 [3] - 算力硬件方向此前经历较长时间修正，筹码沉淀较为充分，结合近期两大热点商业航天与AI应用双双陷入调整，加速了资金回流 [3] 旅游酒店板块 - 板块表现活跃，陕西旅游、众信旅游、大连圣亚涨停，长白山、三峡旅游、九华旅游等涨幅居前 [1][3] - 消息面上，近日携程接到国家市场监管总局通知，依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查 [3] - 该方向可视为大消费板块重要观察点，若能够持续加强，或有望向大消费内部其余细分延伸 [3] 有色金属板块 - 板块走高，四川黄金、罗平锌电涨停 [1] 下跌板块与个股 - AI应用、商业航天等板块跌幅居前，高位人气股集体退潮 [1] - 商业航天板块内部个股全线下跌，其中雷科防务、顺灏股份、中国卫通、大业股份、再升科技3连跌停 [5] - 受高标核心之一的易点天下停牌核查影响，AI应用方向走弱，天龙集团、值得买、光云科技、岩山科技、浙文互联等悉数跌停，此前的人气中军蓝色光标跌近15% [5] 后市分析与展望 - 指数维度展现出不俗的承接动能，三大指数均守稳于10日均线之上，尚未出现明显的破位转弱信号 [7] - 在目前的市场环境下缩量修正或更有利于行情的延续，指数能否重新站上昨日大量高点仍是判断后市强弱的关键 [7] - 短期风险集中释放后，商业航天与AI应用的回流修复力度值得关注，此外部分资金开始回流算力硬件、半导体，其能否接过领涨大旗是后市追踪重点 [7] 宏观与政策动态 - 人民银行表示，从今年看，降准降息还有一定空间，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，降准仍然还有空间 [10] - 中国人民银行决定自2026年1月19日起，下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，下调后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25% [11]