文章核心观点 - 山东省政府发布《山东省引育长期资本促进创业投资高质量发展的行动方案》，旨在通过系统性政策引导，吸引和培育长期资本，推动创业投资聚焦“投早、投小、投硬科技”，目标是到2027年末，将山东省打造成为全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1][4][5] 总体目标与量化指标 - 投资规模与增长：力争到2027年末，投资山东的创业投资金额年均增长10%以上，管理规模超过4000亿元，存续基金数量保持在3800只左右 [1][5] - 投资结构导向：全省创投基金“投早投小投硬科技”的比例超过80%，股权投资对企业上市的渗透率超过90% [1][5] - 发展愿景：推动形成“产业－科技－金融”高水平循环，全力打造全国科技金融改革试验区和创业投资高地 [1][5] 长期资本引育行动 - 培育高质量创投机构：吸引全国知名创投机构在省内设立区域性总部或分支机构，并参与政府及国资基金管理机构遴选，培育一批有全国竞争力的领军企业和团队 [6] - 支持专业性创投机构：加大未来产业和细分领域创投机构培育，支持科研人员参与基金出资决策，鼓励高校、科研院所联合产业方或市场化机构设立基金支持科技成果转化 [6] - 鼓励多元长期资本出资：鼓励保险资金、金融资产投资公司(AIC)、政府投资基金、商业银行投资子公司、证券公司、信托公司等设立或出资创投基金，推动上市公司及产业链主企业开展企业风险投资(CVC) [6] - 拓宽资金来源试点：抓住金融资产投资公司(AIC)股权投资试点范围扩展至全省的机遇，推动其与政府基金合作，建立“投贷联动”机制，并支持股权投资机构发行科技创新债券 [6] 创业投资促进行动 - 引导投资方向：加大对专注原创性、引领性科技创新领域创投机构的政策支持，引导其投早、投小、投硬科技，并建立投资种子期、初创期企业的风险补偿机制 [7] - 建立项目对接机制：加强创投服务，指导区域性股权市场、行业协会等开展高质量项目路演，扩大“科创齐鲁 创投未来”等品牌活动影响力，利用全国融资信用服务平台等促进产融对接 [8] - 提升综合服务能力：在科技人才密集区发展创投集聚区和综合服务基地，提供注册、路演、辅导等一站式服务，吸引专业服务机构入驻，并给予税费、房租补贴等优惠，支持“孵化+投资”、“园区+基金”模式 [8] 政府投资基金管理提升行动 - 统筹基金布局：吸引国家级基金落地，优化出资结构，制定政府投资基金重点投资领域清单，引导各市围绕产业特色布局，推动县级基金整合重组以增强规模效应 [9] - 优化基金管理：提升财政资金杠杆作用，合理增加创投类基金数量和规模，适度提高政府出资比例并放宽存续期要求，坚持以市场化方式遴选优秀管理人，并规范出资行为，严禁违规举债 [9] - 构建差异化考核体系：对于投资种子期、初创期的政府及国有基金，提高风险容忍度，考核以功能作用发挥为核心，不简单以单项目或年度盈亏为依据，并建立容错尽职免责机制 [9] 退出渠道拓宽与创投环境优化 - 拓宽退出渠道：积极推进并购重组，鼓励设立产业并购基金，并购贷款占并购资金的比例上限提高至80%，最长期限延长至10年 [10] - 发展二手份额转让(S基金)：提高区域性股权市场服务能力，鼓励银行理财、保险资金等投资S基金，推动到期政府投资基金对接S基金管理机构实现转让退出 [10] - 优化市场准入与服务：优化私募创投机构登记注册前置审批流程，落实税收及奖补政策，加强部门间信息共享，依托省综合金融服务平台等提供估值评估、融资撮合等全链条服务 [10] - 建设专业人才队伍：加大创投高端人才引进力度，支持其申报“泰山”“齐鲁”人才工程并享受优惠政策，鼓励头部机构与高校合作培养复合型创投人才 [10] - 强化部门协同：建立重大政策会商机制，加强发展改革、科技、财政、金融监管、证监等部门的政策协同与信息共享，确保措施落地 [10]