政策核心内容 - 自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税，行业将正式告别自2013年以来的出口退税红利 [1] - 政策为电池类产品设置缓冲期：2026年4月1日至12月31日，增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税 [1] - 取消出口退税的具体产品包括：直径大于15.24厘米、厚度大于220微米的单晶硅切片；直径大于15.24厘米、厚度220微米及以下的单晶硅切片；未组装的光电池；已组装的光电池，波及硅片、电池片、组件等产品 [2] - 如果相关产品涉及征收消费税，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退(免)税政策 [3] 市场即时反应 - 政策发布后，光伏市场出现抢货现象，贸易商在大量抢低价组件，国内外组件价格均上涨 [4] - 2026年1月13日，国内组件指导价上调至0.85-0.89元/W，高于当前实际成交价20% [4] - 海外组件呈现涨价趋势，以欧洲市场为例，出口FOB价格达到9.8—11欧分，DDP价格达到15欧分 [4] - 一线品牌销售人员表示，大量收单多个尺寸组件，价格预计每瓦上调5分左右，个别厂家发货价已涨到0.8元/W以上 [4] - 经销商透露，1月14日，隆基绿能、TCL中环、正泰（除710外）的组件产品每瓦上涨0.5分，锁货产品上涨2分 [4] - 分析师指出，2026年1至3月，电池组件出口量或将呈翻倍增长，光伏企业将利用窗口期合法取得退税 [1] 行业出口背景与成本分析 - 2024年，硅片、电池、组件出口量分别为60.9GW、57.5GW、238.8GW [3] - 2025年前10个月，硅片、电池片和组件出口量分别同比增长8.3%、91.4%和6%，但光伏产品出口额同比下降13.2% [3] - 原材料成本攀升支撑价格上涨逻辑：n型复投料成交均价从2025年6月25日的3.44万元/吨涨至2026年1月7日的5.92万元/吨 [5] - 铜、铝、银价格年内涨幅分别达到22%、37%、172%，仅这三个金属品种的涨价便带动组件理论成本上涨约0.1元/W [6] - 从2025年1月至今，各尺寸组件仅涨价0.03元/W，分析师认为，考虑大宗金属及硅料涨价，组件的合理售价应在0.77元/W至0.8元/W以上 [6] 行业影响与长期展望 - 分析师认为，本次取消出口退税事件的影响将不亚于去年的“531”事件 [1] - 取消9%的退税成本预计将转嫁到组件售价上，中长期将改变行业依赖出口退税补贴的格局 [6] - 海外市场“低价竞争”的格局将陆续消失，进一步加速海外光伏企业扩张，与国内企业形成新的合作模式 [6] - 头部企业认为，政策会推动光伏产品价格上涨，加速行业优胜劣汰和产能出清，推动产品向更高价值和技术升级，避免内卷外溢，提升中国产品品牌形象 [7] - 头部企业透露，从去年下半年开始已有预期，并提前在合同上约定由客户承担调整，一季度可能出现的抢货现象有利于全年整体组件价格上涨 [7] - 若叠加知识产权保护政策严控侵权产品出口，下游客户接受度将不是问题 [7] - 海外组件涨价预期提升，企业正与海外经销商密集沟通，海外经销商可能在涨价前囤积组件，若囤货意愿增强，可能推动组件企业产能提升 [7]