市场整体表现 - 1月15日三大指数涨跌不一，沪指跌0.33%盘中一度跌破4100点，深成指涨0.41%，创业板指涨0.56%午后探底回升 [1] - 全市场超3100只个股下跌，沪深两市成交额2.91万亿元，较上一个交易日缩量1.04万亿元 [1] - 市场主要分歧在于对调整空间和方向的预判，沪指失守5日线接近10日线，深成指与创业板指午后翻红 [1][3] 板块与行业动态 - 上涨板块：半导体板块午后走强，CPO概念震荡拉升，旅游酒店板块表现活跃，有色金属板块走高 [1] - 下跌板块：AI应用、商业航天等板块跌幅居前，高位人气股集体退潮 [1] - 当日领涨行业包括：贵金属(+3.35%)、电子化学品(+3.32%)、农化制品(+2.44%)、能源会展(+2.39%)、电池(+2.36%)等 [10] - 当日领跌ETF包括：卫星ETF(-9.19%)、PRETF(-7.56%)、通用航空ETF南方(-6.35%)、传媒ETF(-4.77%) [5] 主线题材回调分析 - 近期“双主线”商业航天和AI应用表现不佳，卫星ETF和传媒ETF双双领跌 [4][5] - 卫星ETF自本周高点最大回撤约17%，传媒ETF自本周高点最大回撤约11% [8] - 参考去年CPO板块走势，其在去年9月初至11月底的最大回撤为20.09%，相关通信ETF最大回撤达21% [7][8] - 收盘时全市场跌停个股达到71家，创近期新高 [5] 资金动向与市场信号 - 尾盘多只宽基ETF持续放量，如中证500ETF成交超263亿元创历史新高，显示大资金有意托市 [3] - 盘后有利好传来，人民银行下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，各类再贷款一年期利率降至1.25% [3] - 监管层出手“降杠杆”引发市场思考是否应切换至融资盘较轻或近期涨幅较低、更有基本面支撑的方向 [9] 机构观点汇总 - 光大证券认为市场冲高回落但不悲观，剧烈洗盘有利于行情延续，沪指或将暂时震荡休整，结构性行情有望延续 [3] - 华泰证券认为本轮资源品上涨有全球宽货币宽信用及AI数据中心建设带来增量需求等多方面原因，长期宏观逻辑完整，建议逢调整加仓 [10] - 华金证券认为短期春季行情未完，A股慢牛延续，建议逢低配置政策产业趋势向上的行业及可能补涨的行业 [11] - 中信证券认为权益市场整体交易投资活跃度仍维持在历史高位，日均成交金额、两融余额等核心指标优于长期均值，证券公司有望持续受益 [11]