市场整体表现 - 2026年开年以来A股市场持续演绎“春季躁动”行情，ETF市场同步上演“开年热”，出现罕见“涨停封板”潮 [1] - 全市场ETF总规模从6万亿元稳步攀升至6.24万亿元，较年初增长2245.82亿元 [1][2] - 股票型ETF是规模增长主力，开年以来规模激增超2000亿元，总规模突破4万亿元整数关口达4.05万亿元 [1][2] - 债券型ETF和货币型ETF规模缩水，分别减少761.53亿元和196.98亿元 [2] - 跨境ETF与商品型ETF同步升温，跨境ETF新增规模774.54亿元，总规模跨进万亿元梯队；商品型ETF新增规模201.97亿元 [2] 细分赛道表现 - 传媒、卫星产业等细分赛道ETF领涨，截至1月14日，有32只主题ETF年内涨幅超20%，部分产品涨幅超30% [1] - 申万传媒、申万计算机、申万国防军工行业指数年内分别上涨24.65%、18.04%、12.70%，带动相关ETF净值大幅攀升，同期上证指数和创业板指涨幅仅分别为3.96%和4.56% [3] - 广发传媒ETF和鹏华传媒ETF年内涨幅分别为32.46%和31.62%，领涨细分主题 [3] - 卫星主题ETF表现突出，广发卫星ETF年内涨幅27.61%，富国卫星ETF、易方达卫星ETF等多只产品涨幅超27% [3] - 永赢基金旗下卫星ETF规模快速攀升至155.92亿元，成为全市场首只规模破百亿元的卫星主题ETF [3] - 软件、通用航空等主题ETF表现强势，富国及华夏的创业板软件ETF年内涨幅均超25%，平安通用航空ETF涨近20% [4] - 1月12日多只热门主题ETF爆发，摩根科创创业人工智能ETF单日涨超16.59%，多只创业板软件或人工智能主题ETF单日涨幅超11%，多只主板上市的传媒、卫星、软件等主题ETF收盘涨停 [5][6] 资金流向与轮动 - ETF市场资金流向呈现分化态势，宽基ETF中，中证A500挂钩ETF年内遭遇179.28亿元资金净流出，而中证1000挂钩ETF年内规模增长58.92亿元，总规模突破2000亿元 [1][7] - 人工智能等行业主题相关ETF在2025年规模从1000亿元级别攀升至4500亿元级别，2026开年以来持续提升 [7] - 部分主题ETF近期获大幅资金流入，广发传媒ETF、富国港股通互联网ETF、永赢卫星ETF、嘉实软件ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF等最近一周规模份额均大幅增加超25亿份 [7] - 前期涨幅亮眼的主题ETF遭遇资金流出，如机器人ETF同期规模缩减超12亿份，医疗ETF规模缩减超20亿份 [7] - 1月7日股票ETF出现年内首次百亿元级别净流出，当日净流出达167.91亿元，但有色、证券相关ETF逆势吸金，两只有色金属ETF单日合计净流入超13亿元 [8] - 跨境ETF热度不减，广发港股通非银ETF和富国港股通互联网ETF年内分别获得48.94亿元和41.77亿元资金净流入 [8] 机构动态与行业趋势 - 公募基金呈现被动化发展趋势，被动资金规模已超过主动权益基金，且趋势预计将进一步延续 [7] - 公募基金深耕细分主题领域，2026年以来已有14只ETF产品上报，其中6只为有色主题ETF，部分已快速获批 [9] - 头部机构优势凸显，华夏基金ETF管理规模近2周暴增514.59亿元，管理规模突破万亿元达10085.05亿元，成为国内首家万亿级ETF管理人；易方达基金规模突破9100亿元，南方基金、华泰柏瑞基金等近2周规模增长均超200亿元 [9] - 业内对ETF热度延续性普遍乐观，认为居民存款或将通过保险、私募、ETF等渠道进一步流向A股市场 [1] - 2026年是“十五五”规划开局之年，规划重点支持方向与2025年表现突出的行业高度一致，如半导体、具身智能、算力与算法、量子技术、可控核聚变等领域 [6] - 市场正呈现出从结构性牛市逐步转向全面牛市的趋势，AI应用端放量大涨，商业航天板块延续强势，传统白马股也开始蠢蠢欲动 [6] - 有色金属板块仍值得持续关注，受益于实际需求增加及美联储降息、美元流动性宽松带来的资产价格上行 [8]