公司最新资本运作 - 公司于2026年1月14日披露预案，计划向不超过35名特定投资者定向增发募集资金不超过70亿元，用于扩产[2][3][18] - 募集资金将投向三个具体项目：绿色智能高端船舶制造一体化项目（投资额100.65亿元）、恒力造船（大连）绿色船舶制造曲组配套升级项目（投资额21.26亿元）、绿色高端船舶制造项目配套3-6码头项目（投资额13.18亿元），三个项目总投资额超过135亿元[3][19] - 此次定增发行股份数量不超过发行前总股本9.71亿股的30%，即不超过2.91亿股[6][22] 公司业务转型与历史融资 - 公司原主营陶瓷制造，于2025年通过重大资产置换置入恒力重工100%股权，转型为“民营造船第一股”[2][3][18] - 在2025年转型过程中，公司曾通过配套融资募资接近40亿元，该笔资金投入了总投资额达87.4亿元的两个项目[4][5][21][22] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营收117.59亿元，同比增长237.23%，实现净利润12.71亿元，同比增长1614.08%[10][25] - 截至2025年三季度末，公司货币资金总额为54.21亿元，短期负债25.98亿元，长期负债50.65亿元，在建工程72.36亿元[10][25] - 公司测算，假设2026年扣非归母净利润与假设值持平，本次定增完成前扣非稀释每股收益为3.5元/股，定增完成后将摊薄至2.69元/股[7][22] 行业背景与订单情况 - 公司主体资产恒力重工于2022年7月组建，并以21.1亿元收购STX大连造船进入造船业，2024年4月交付首艘船，并非行业景气初期进入者[8][23] - 由于中韩头部船厂接单过急、产能饱和，手持订单覆盖年限达3.5年至近4年，恒力重工因此“捡漏”获得大量订单[9][24] - 2025年，恒力重工承接船舶数量达115艘，经营承接总金额超千亿元人民币，相当于平均约3天接获1艘新船订单[9][24] - 目前全球主流船企生产排期已至2029至2030年，恒力重工部分订单交付也排至2030年及以后，面临产能紧张与交付压力[9][24] 市场表现与估值 - 公司市值接近850亿元，为A股ST板块市值之首[1][12] - 自2024年下半年宣布置入恒力重工后，公司股价曾出现“14连板”，2024年累计涨幅约130%，2025年进一步上涨110%[12][26] - 截至2026年1月15日，公司股价收于87.5元，总市值849.4亿元，与中国船舶（市值约2709亿元）、扬子江船业（市值约1012亿元）的差距正在缩小[12][26] 实际控制人背景 - 公司实控人之一为“恒力系”掌门人陈建华[2][18] - 陈建华旗下恒力集团2024年总营收高达8715亿元，位列中国民营企业500强第3位，业务涵盖炼油、石化、聚酯新材料和纺织等[13][27] - 根据2025年胡润百富榜，陈建华、范红卫夫妇财富总计1900亿元，排名第13位[13][27] - 陈建华之子陈汉伦（2001年出生）已于2025年8月被聘任为公司总经理，被视为接班人[14][27]