半导体行业动态与公司表现 - 富国银行将AMD列为首选股，认为其数据中心势头和MI300 AI加速器将抢占NVIDIA H100/H200系列的市场份额 [1] - AMD股价在2025年上涨90%，表现远超NVIDIA的37%涨幅，本周股价上涨6.5%至223.60美元 [1] - AMD预计于2月3日公布财报，分析师预期营收97亿美元，每股收益1.33美元 [1] - NVIDIA本周股价下跌3.2%至183.14美元，尽管其自2023年以来每股收益增长9倍且连续八个季度盈利超预期 [2] - 台积电第四季度营收337.3亿美元，每股收益19.50美元，超出预期9%，毛利率达62.3% [3] - 台积电先进制程（7纳米及以下）占晶圆收入的77%，其中3纳米占28%，5纳米占35% [3] - 半导体ETF（科技股权重81.9%）大涨，其表现受NVIDIA（权重19.6%）和台积电（权重10.5%）驱动 [3] - 英特尔本周因转型乐观情绪上涨14%，但其利润率仅为0.37%，且盈利同比下滑71% [1] 地缘政治与供应链影响 - 中国正起草法规限制采购NVIDIA的AI芯片，为其半导体投资主题增加了地缘政治风险 [2] - NVIDIA通过H20等合规芯片从中国市场获得可观收入，但预测市场在2025年3月已否定关于DeepSeek使用被禁硬件的传闻 [2] - 初创公司Etched筹集5亿美元以构建NVIDIA的替代方案 [2] - NVIDIA当前4.46万亿美元的市值已反映了监管逆风 [2] - 台积电为NVIDIA、AMD、苹果和高通同时制造芯片 [3] - ASML（为台积电供应EUV光刻设备）市值因此消息突破5000亿美元 [3] AI基础设施与材料需求 - AI基础设施需要电力、冷却和材料支持，运行NVIDIA H100集群的每个数据中心都需要巨大的电力容量和热管理能力 [4] - 力拓集团将向亚马逊AWS数据中心供应Nuton铜，这证实了美国十年来首次新的铜产出报道 [4] - 亚马逊股价为236.65美元，过去一年上涨8.3%，但年初至今下跌2% [4] - 雷蒙詹姆斯将亚马逊目标价从275美元下调至260美元，但维持“跑赢大盘”评级 [4] 科技巨头战略转向与内部交易 - Meta正在削减专注于元宇宙的岗位，战略大幅转向AI，股价本周下跌5.1%至615.52美元 [5] - Meta多位内部人士在12月系统性出售股票且无公开市场购买，首席运营官Olivan、首席法务官Newstead和首席技术官Bosworth均参与其中 [5] - 首席执行官扎克伯格于10月31日进行了105万股的大规模股份重组，将B类股转换为A类股 [5] - 亚马逊内部人士在11月大量抛售股票，首席执行官Jassy出售19,872股，Stores业务首席执行官Herrington出售36,119股 [4] - 微软向Anthropic投资近5亿美元，以巩固其顶级AI基础设施参与者的地位 [6] - 微软股价为459.38美元，本周下跌5%，但过去一年上涨11%，其远期市盈率为40倍，营业利润率为32.8% [6] 软件行业面临的AI挑战 - 投资者质疑AI是否对传统企业软件制造商（如Salesforce）构成生存威胁 [7] - Salesforce股价本周下跌10%至239.57美元，尽管其在过去八个季度中有七个季度盈利超预期，包括2025财年第三季度13.6%的超预期幅度 [7] - Salesforce过去十年的每股收益增长（扩张8.74倍）证明其商业模式历史上是成功的，但市场担忧AI代理可能完全取代其工作流 [7]