公司业绩表现 - 2025年预计实现归母净利润约1.52亿元至1.9亿元，同比增加约1.02亿元至1.4亿元，同比增长204.42%至280.53% [3] - 扣非后归母净利润预计约为1.49亿元至1.86亿元，同比增加约1.03亿元至1.4亿元，同比增长226.07%至307.58%，盈利质量显著提升 [3] - 业绩大幅增长主要因多肽原料药业务订单需求持续增长，带动公司整体业绩稳步提升 [1] 公司业务与战略 - 公司业务分为两大板块：为国内外药企的多肽创新药提供药学研究与定制生产服务；自主研发、生产并销售多肽仿制药原料药及制剂，同时开展生产技术转让 [1] - 公司深耕多肽药物领域，掌握自主多肽合成与修饰关键技术，并积累了大量非专利技术成果 [1] - 公司紧密围绕年度经营战略，推进在建产能落地，持续开拓国内外市场，以增强在多肽医药市场的全球化竞争力 [1] 产能建设与扩张 - 截至2025年三季度末，募集资金投建的“年产395千克多肽原料药生产线项目”已顺利投产，“制剂产业化技术改造项目”已达到预定可使用状态 [1] - 自有资金投资建设的106、107、108原料药车间也陆续投入运营，有效支撑了订单交付能力 [1] - 业绩增长的核心驱动力在于产能扩张，这一优势助力其在市场竞争中占据有利地位 [2] 市场与客户 - 公司原料药产品已销往欧美、韩国等国家和地区 [2] - 与众多国内外知名制药企业建立了合作关系，包括费森尤斯卡比美国有限公司、印度阿拉宾度制药有限公司、上海第一生化药业有限公司、扬子江药业集团有限公司等 [2] - 公司增长依托其覆盖众多多肽品种的GMP产能体系所形成的差异化能力，抗单一客户风险能力较强 [4] 行业背景与机遇 - 多肽药物因高活性、低毒性、靶向性强等特点，成为生物医药领域热门赛道，应用从降糖减重到罕见病及肿瘤治疗 [2] - 据弗若斯特沙利文预测，到2030年，全球多肽药物市场规模将达到2108亿美元 [2] - 全球GLP-1类药物需求市场整体景气度较高，行业需求增长对公司业绩形成了显著的带动效应 [2] - 国内多肽原料药行业正处于成长期向成熟期过渡的关键阶段，GLP-1类药物全球热销带动上游需求激增，叠加国内合成技术的成本优势，行业迎来结构性红利 [2][4]