国家电网“十五五”投资计划核心观点 - 国家电网公司宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，旨在通过扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展 [1][11] 投资规模与历史对比 - “十三五”期间全国电网投资规模约为2.64万亿元，“十四五”期间增长至2.85万亿元，增幅为7.96% [8][18] - “十五五”规划的4万亿元投资，在绝对额和40%的同比增幅上均实现大幅跨越，成为推动经济社会高质量发展的重要动力引擎 [8][18] 核心目标与战略方向 - 投资核心目标在于构建新型电力系统、扩大有效投资并带动产业链高质量发展 [3][13] - 锚定减排目标，服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35% [8][18] - 初步建成新型能源体系，如期实现全社会碳达峰目标 [8][18] - 强化关键核心技术攻关，建成全球能源电力领域的原创技术策源地，推动产业链供应链关键核心技术实现全面自主可控 [10][19] 电网建设与能力提升具体规划 - 初步建成主配微协同的新型电网平台，巩固“西电东送、北电南供”能源输送网络 [9][19] - 加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30% [9][19] - 加快推进城市、农村、边远地区配网建设，探索末端保供型、离网型微电网模式 [9][19] - 提升系统调节能力，优化抽水蓄能站点布局，支持新型储能规模化发展，提高新能源并网消纳水平 [8][18] - 服务零碳工厂和零碳园区建设，满足3500万台充电设施接入需要，提高终端用能电气化水平 [8][18] 行业发展趋势与竞争格局 - 系统性竞争取代单一环节竞争：未来竞争关键在于提供源、网、荷、储协同的整体解决方案，具备系统集成和数字化平台技术的企业将占据优势 [4][13] - 从“产品出海”到“技术标准出海”：投资计划旨在将中国打造成全球能源电力原创技术策源地，领先企业有机会将自主技术、建设标准和运营模式推向全球 [5][14] - AI与能源深度融合：强大的智能电力网络是支撑未来AI算力爆发式增长的底层基础，同时“人工智能+”将驱动能源管理技术智能化跃迁 [6][16] 对光伏产业的启示 - 应超越单纯产能扩张，聚焦提升产品效率与长期可靠性、开发智能发电与预测技术 [7][17] - 积极探索与储能融合的一体化解决方案 [7][17] 对储能产业的启示 - 在关注电化学储能主流技术降本的同时，需前瞻性布局长时储能、固态电池等下一代技术 [7][17] - 商业模式上应深入研究参与电力现货市场、提供电网辅助服务的可行路径 [7][17] 投资者与观察者关注方向 - 重点关注在高压/特高压设备、电网数字化、系统集成及核心技术自主化等领域有深厚积累的龙头企业 [7][17] - 跟踪政策在配网升级、微电网和用户侧储能等领域的具体落地情况，这些是下一轮增长的潜在爆发点 [7][17]