文章核心观点 公司作为行业领先的投资银行，在2025年全面落实金融强国战略，通过深耕“金融五篇大文章”、强化直接融资服务与资本市场“看门人”功能、坚持业务创新以及推进国际化布局，全方位服务实体经济高质量发展，并巩固了其在境内外股权融资、债券承销及创新金融产品等多个领域的市场领先地位 [1] 深耕“金融五篇大文章”，服务实体经济高质量发展 - 全力服务科技创新发展：公司深度融入国家创新驱动发展战略，通过全链条服务推动资本向科技创新领域聚集 [1] - 股权融资服务：2025年，公司科创板、创业板及北交所合计股权承销规模551亿元，保持行业领先 [2] - 港股科技企业服务：2025年香港市场16单18A IPO中保荐9单，历史累计8单18C IPO中保荐3单 [2] - 标志性IPO项目：独家保荐摩尔线程登陆科创板，成为“国产全功能GPU第一股”，募集资金80亿元，为2025年科创板最大规模IPO [2][6] - 科创债券承销：2025年，公司科技创新债券承销规模2,354亿元，保持同业领先 [2] - 服务并购重组：2025年，助力中航成飞登陆资本市场，为新“国九条”后支持科技资产并购的典型案例 [3] - 助推绿色低碳转型：2025年，公司绿色债（含碳中和）承销规模776亿元，保持同业领先 [4] - 绿色金融创新：助力工商银行发行全市场首单商业银行浮息绿色金融债券，助力“华夏华电清洁能源REIT”成为首单央企天然气发电公募REITs [4] - 深化普惠与养老金融：2025年，公司乡村振兴债券、三农债券及革命老区债券承销规模193亿元，保持同业领先 [5] - 养老金融支持：助力成都交子金控成功发行全国首单养老主题公司债券 [5] 强化核心功能，全力做好直接融资“服务商”和资本市场“看门人” - A股股权融资市场领先：2025年，公司A股股权承销规模2,721亿元，市场份额24.5%；IPO承销规模249亿元，市场份额18.9% [6] - 服务国有大行定增：服务完成首批四家国有大行5,200亿元定增，担任其中三家银行的保荐机构及全部四家的联席主承销商 [6] - 港股业务市场领先：2025年，港股市场IPO共116单，公司保荐33单，占比28.4%；港股市场A to H共19单，公司保荐7单，占比36.8% [7] - 标志性港股项目：保荐紫金黄金国际完成2025年香港市场第二大IPO；独家保荐三一重工完成2025年香港市场第三大IPO；服务比亚迪完成56亿美元H股闪电配售，为2025年香港市场最大规模再融资 [7] - 境内债券承销创新高：2025年，公司境内市场债券承销规模达2.2万亿元，市场份额6.9%，为证券同业中首家年度承销规模再度突破2万亿元 [8] - 中资离岸债业务领先：2025年，公司中资离岸债承销规模53亿美元，市场份额4.3% [8] - 标志性离岸债项目：助力美团发行30亿美元双币种境外高级债券；助力百度集团发行100亿元人民币离岸债券，创中资企业5年期离岸人民币债券最大发行规模 [8] - 履行“看门人”职责：2025年，公司投行业务以及债券、重大资产重组业务执业质量评价全部为A类，且为市场唯一连续四年全部获评A类 [9] 保持创新引领，服务实体经济专业能力展现新提升 - 践行资本市场改革：独家保荐西安奕材登陆科创板，为新“国九条”及“科创板八条”后首家受理并成功上市的未盈利企业 [10] - 创新服务REITs市场：截至2025年底，市场累计发行87单公募REITs中公司参与29单，发行规模689亿元，占比32%；2025年参与9单，发行规模141亿元 [11] - REITs领域创新：服务完成首单外资消费基础设施、首单央企天然气发电、首单医药仓储物流等多类首单公募REITs [11] - 债券产品服务创新：2025年，公司在科技创新债、绿色债、乡村振兴债、熊猫债等创新业务均保持领跑同业 [12] - 完成多项首单债券：服务完成首批银行间市场科技创新债、首单商业银行浮息绿色金融债券、首单养老主题公司债券、全球首单上市REITs熊猫债券等 [12] - 创新并购重组服务：2025年，服务多单PE基金场外交易，并助力仁东控股、炼石航空等企业进行债务重组及风险化解 [13] 奋力打造国际一流投资银行，强化服务高水平开放使命担当 - 深耕中资跨境综合金融服务：以独家保荐人身份助力三一重工完成港股IPO，募集资金20亿美元，并提供外汇管理等综合服务 [16] - 服务龙头企业国际化：作为牵头投行中唯一中资机构，助力比亚迪成功完成56亿美元H股新股配售，并提供一系列综合金融服务 [16] - 高质量服务“一带一路”：2025年，保荐乐舒适成为港股市场非洲消费品制造第一股；独家保荐IFBH完成2018年以来港股最大规模东南亚企业IPO [17] - 服务东南亚市场：助力泰国MR.D.I.Y. Holding完成2025年泰国市场最大规模IPO；助力印尼Superbank完成2025年印尼市场第二大规模IPO [17] - 搭建人民币国际化融资桥梁：2025年，服务财政部在澳门发行60亿元人民币国债；服务国家电网发行100亿元离岸人民币债券，为央企首单百亿规模离岸人民币债券 [18] - 离岸人民币债券创新：服务腾讯发行90亿元离岸人民币债券，其中10年期创中资企业离岸人民币债券最大规模，30年期创最长久期 [18] - 加强全球客户服务：业务遍布13个国家，2025年助力ICICI Prudential AMC完成印度市场第四大规模IPO，并完成澳大利亚、欧洲等多地多元化交易 [19]