市场表现与资金流向 - 1月15日A股三大指数集体下跌 电网设备板块震荡下跌 全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅0.06% 成交额达5.76亿元 [1] - 电网设备ETF持仓股东材科技领涨超7% 三晖电气、长缆科技、华通线缆、科陆电子、思源电气等股跟涨 [1] - 电网设备ETF连续5个交易日获得资金净流入 合计“吸金”19.21亿元 [1] 政策与行业规划 - 工信部、国家发展改革委等五部门联合印发《工业绿色微电网建设与应用指南（2026—2030年）》 旨在贯彻落实“十五五”规划建议中“加快智能电网和微电网建设”及中央经济工作会议“扩大绿电应用”要求 [1] - 政策旨在引导工业企业和园区推进工业绿色微电网建设 扩大工业绿电应用 促进重点行业节能降碳 支撑工业用能向高效化、低碳化、智能化转型 [1] 投资前景与市场观点 - 预计2026-2030年国家能源局口径下的电网基本建设投资完成额将达到约3.8万亿元 对应年均投资额约7500亿元 [2] - 核心驱动因素来自用电量的持续增长 预计“十五五”期间用电量年均增速为5%-6% 增速相较GDP增速弹性维持在1.2-1.25区间 [2] - 市场对内需的交易呈现明显的预期前置特征 特高压、数智化等在2025年面临较大压力后已出现触底反转预期 主网架与互联互济等环节保持向好态势 判断上述板块将在新的五年规划的窗口期下具备布局价值 [2] 产品结构与行业覆盖 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 从申万三级行业分类上看 指数成分股的行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 拥有较强的代表性 [2] - 智能电网权重占比高达88% 特高压权重占比高达65% 均为全市场最高 [2]