文章核心观点 - 尽管2025年全球贸易因美国激进的关税政策而剧烈动荡，但美国洛杉矶港和长滩港的集装箱吞吐量仍创下或接近历史纪录，这主要得益于进口商为规避新关税而提前备货[1] - 全球贸易格局正在发生变化，美国港口对中国的贸易依赖度下降，东南亚国家的份额上升，但2026年全球贸易体系面临更多挑战，包括政策不确定性、供应链可能受阻以及需求波动[2][3] - 2026年可能成为“关税后果之年”，航运业将面临红海航线恢复带来的运力冲击与潜在港口拥堵，以及美国经济“软着陆”可能引发的需求激增对运力的考验[4][5] 2025年美国主要港口运营表现 - 长滩港2025年集装箱吞吐量创历史新高，达到990万标准箱，是有史以来最繁忙的一年，主要受进口商在特朗普政府新关税生效前提前备货的推动[1] - 洛杉矶港2025年处理了1020万标准箱，为历史第三高纪录，并连续23年蝉联美国最繁忙港口，其中仅12月单月就处理了791,587个货物单元[2] - 2025年初美国进口量疯狂飙升，推动港口集装箱吞吐量远超历史同期水平，尽管随后有所回落，但仍高于2024年同期[1] 全球贸易格局的变化与挑战 - 贸易流向发生变化：长滩港与中国市场相关的货物比例从六年前的约70%下降至约60%，更多货物来自越南、泰国等东南亚国家[2] - 政策环境存在不确定性：2025年后美国关税率趋于平稳，但特朗普政府贸易政策前景，特别是最高法院关于关税的判决（可能涉及退税和细节变更），仍是全球贸易的最大未知数之一[2][3] - 贸易协议基础脆弱：2025年美国达成的几项重大贸易协议缺乏传统执行条款和具体细则，与中国的协议仅为期一年的暂时停战，引发对协议破裂的担忧[5] 2026年航运与贸易前景展望 - 行业预测长滩港2026年货物吞吐量仍将是其历史上排名前五的年份之一[3] - 红海航线可能全面恢复，这将给市场带来更庞大的运力，但可能导致欧洲港口出现巨大的拥堵问题[4][5] - 需求端可能带来冲击：若美国经济在2026年实现由投资繁荣和低利率推动的“软着陆”，随之而来的库存补充可能会压垮航运行业的运力应对能力[5] - 2026年可能面临更多贸易动荡，包括重新审查美墨加贸易协定、关税政策对供应链的持续冲击，以及贸易协定被取消的风险[3]