2025年金融数据概览 - 2025年12月末社会融资规模存量同比增长8.3% 广义货币供应量M2同比增长8.5% 明显高于名义GDP增速 [2] - 2025年12月末人民币贷款余额272万亿元 同比增长6.4% 还原地方化债影响后增速在7%左右 [2] - 2025年全年人民币各项贷款新增16.27万亿元 企（事）业单位贷款增加15.47万亿元 其中中长期贷款增加8.82万亿元 住户贷款增加4417亿元 [7] - 2025年12月新发放企业贷款加权平均利率和新发放个人住房贷款加权平均利率均在3.1%左右 自2018年下半年以来分别下降2.5个和2.6个百分点 [7] - 2025年国债发行16万亿元 全年净增6.6万亿元 年末余额约40万亿元 银行、非银行金融机构、境外机构分别持有27万亿元、5万亿元和2万亿元 [8] 信贷结构与投向 - 从行业投向看 2025年末制造业中长期贷款余额同比增长6.6% 基础设施业中长期贷款余额同比增长6.9% 不含房地产业的服务业中长期贷款同比增长9.4% [7] - 贷款行业结构持续优化 信贷支持力度持续较强 [2][7] 外汇与汇率市场 - 2025年人民币对一篮子货币保持基本稳定 对美元汇率升值4.4% [2] - 2025年外汇市场交易量达42.6万亿美元 企业外汇套期保值比率升至30% 均为历史新高 [5] - 2025年企业、个人等跨境收入和支出总计15.6万亿美元 较2024年增长近10% 跨境资金全年净流入3021亿美元 银行结售汇顺差1966亿美元 [5] - 2025年9月末我国对外资产和负债分别达11.5万亿和7.5万亿美元 均为历史新高 外汇储备年末余额为33579亿美元 [5] - 外贸企业以人民币开展跨境贸易结算比例约30% 以外币结算的外汇套期保值比率约30% 相当于约60%的进出口贸易受汇率变动影响较小 [6] 债券市场与利率 - 债券市场平稳健康发展 代表性的10年期国债收益率近期稳定在1.8%-1.9%附近 [2] - 金融机构的法定存款准备金率平均为6.3% 降准仍有空间 [4] - 2025年以来银行净息差连续两个季度保持在1.42% 出现企稳迹象 2026年有规模较大的长期存款到期重定价 为降息创造一定空间 [4] 2026年货币政策新举措 - 中国人民银行将推出八项政策措施 提高银行重点领域信贷投放积极性 加大结构性货币政策工具支持力度 [2] - 下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点 各类再贷款一年期利率从1.5%下调至1.25% [2] - 合并使用支农支小再贷款与再贴现额度 增加支农支小再贷款额度5000亿元 总额度中单设民营企业再贷款额度1万亿元 [3] - 增加科技创新和技术改造再贷款额度4000亿元至1.2万亿元 并将研发投入水平较高的民营中小企业等纳入支持领域 [3] - 合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具 合计提供再贷款额度2000亿元 [3] - 拓展碳减排支持工具的支持领域 纳入节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型等更多项目 [3] - 拓展服务消费与养老再贷款的支持领域 适时纳入健康产业 [3] - 会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30% [3] - 鼓励金融机构提升汇率避险服务水平 丰富汇率避险产品 [3]