行业技术发展 - 具身智能大模型层面迎来密集更新 [1] - UMI数据采集因其"低成本+高效"特性获得广泛采纳 [1] - 第一人称视频数据的规模化使用得到头部厂商阶段性认证 [1] - 丰富且多元的视频学习有望充分哺育以视频生成模型为根基的世界模型 [1] 产业发展阶段与关键 - 2026年是具身智能机器人产业的量产元年 [1] - 当前具身模型的水平仍弱于硬件基础 [1] - 具身模型的迭代进化将更为关键 [1] 市场与资本动态 - Skild AI、Physical Intelligence、银河通用等玩家的资本化进程持续推进 [1] - 具身模型企业的定价逻辑有望因此变得更为清晰一致 [1]