行业趋势与驱动力 - 2026年AI商业化加速落地，算力需求已从单一的“训练驱动”转向“训练+推理”双轮驱动，预计未来将保持高速增长 [1] - 国内云厂商的算力投入有望加码，并由此带来国内智算中心持续扩容，推动“芯片-模型-应用”的闭环形成 [1] 国产算力发展 - 国产算力芯片在工艺与架构上持续突破 [1] - 国产先进制程的产能与良率持续提高 [1] - 超节点的推出将支持国内智算中心扩容 [1] 投资机遇 - 建议重点关注国产算力投入加速带来的IDC（互联网数据中心）与网络侧价值重估机遇 [1]