宏观政策 - 央行推出货币政策组合拳，下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并扩大工具范围和规模，以支持特定产业[1] - 央行政策包括降低商业用房首付比例，旨在促进房地产市场去库存[1] - 国家金融监督管理总局提出，2026年将推动城市房地产融资协调机制常态化运行，助力构建房地产发展新模式[4] - 金融监督管理总局强调2026年将强化促消费、扩投资的金融供给，高效服务扩大内需战略，并积极培育耐心资本以助力新质生产力发展[4] 市场动态与机构观点 - 台积电第四季度利润同比增长35%，超出预期并创下新高，其亮眼财报推动美股芯片股上涨[2] - 费城半导体指数上涨1.8%，刷新历史高位，机构认为台积电业绩证实高端芯片需求真实，供需紧张态势将延续至2028至2029年[2] - 东方证券观点认为春季行情未完，慢牛延续，建议继续聚焦补涨成长风格[7] - 华泰证券观点认为春季躁动进行时，但热点板块拥挤度上升，转向轮动概率逐步上升[7] - 申万宏源观点认为市场处于“结构牛”高位，中间难免有修整与波折，但幅度预计有限[8] - 美股三大指数集体收涨，芯片股上涨，但热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%[12] 行业与公司投资 - 国家电网计划在“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以建设新型电力系统[3] - 国金证券认为，高景气赛道指向国内主网输变电与电力设备出海两大核心方向，同时关注配网侧和网外侧的拐点向上机会[3] - 中国航天科技集团2026年要全力突破重复使用火箭技术，国金证券认为商业火箭产业进入快速迭代黄金发展期，箭体结构和控制系统有望持续受益[9] - 矿业巨头力拓将向亚马逊AI数据中心供应铜，国信证券认为在AI、电力、新能源等需求下，有色金属有望在2026年延续亮眼表现，同时国内强化资源品出口管制[10] - 商务部提出2026年继续释放服务消费、商品消费和下沉市场消费潜力活力，东方财富认为消费赛道有望迎来黄金10年，基本面底部叠加估值低点可能迎来强政策预期行情[11] 公司公告摘要 - 立讯精密拟用10亿元-20亿元回购股份[13] - 翰宇药业签订1.8亿元GLP-1原料药销售订单[13] - 震裕科技预告2025年净利翻倍增长，主营业务收入近百亿[13] - 沪硅产业公告大基金在1月9日至1月15日期间累计减持3201.13万股[13] - 天际股份因商誉减值测试不规范等违规行为收到行政监管措施决定书和监管函[13] - 爱迪特股东君联欣康及HAL拟合计减持不超过3%股份[13]