行业概览与市场动态 - 国际金价突破4600美元/盎司，带动与黄金挂钩的基金产品热度空前 [1] - 全市场13只黄金主题ETF合计规模超2500亿元，2026年开年半个月内合计净流入近50亿元 [1] - 华安黄金ETF规模突破千亿元关口，达1007.62亿元，成为国内首只千亿级黄金ETF，其规模较前一日增长14.13亿元 [1] 主要产品规模与资金流向 - 除华安黄金ETF外，另有4只黄金ETF和1只黄金股ETF规模跻身百亿俱乐部 [1] - 博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、华夏黄金ETF最新规模分别为445.54亿元、387.10亿元、325.84亿元、131.69亿元 [1] - 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF最新规模为143.21亿元 [1] - 2026年开年以来，国泰黄金ETF净流入额最高，达11.48亿元，博时黄金ETF紧随其后，净流入10.31亿元 [1][2] - 易方达黄金ETF、华夏黄金ETF及华安黄金ETF开年净流入额亦位居前列，分别为8.59亿元、7.68亿元和6.93亿元 [1][2] - 全市场13只黄金主题ETF合计规模为2573.94亿元，合计区间净流入额为49.42亿元 [2] 资金流入的核心驱动逻辑 - 地缘局势与通胀不确定性强化了黄金的避险属性 [2] - 美联储降息周期、美元信用弱化及全球央行购金潮构成长期利好 [2] - 黄金与股债资产低相关性有助于改善投资组合的夏普比率 [2] - 黄金ETF具备低成本、高透明度、易于交易等优势，降低了投资门槛 [2] - 在去美元化趋势下，黄金作为价值储存工具的战略意义日益凸显，受到机构与个人资金共同认可 [2] 产品配置与选择建议 - 可将黄金ETF作为中长期资产配置的选项，但需注意理性布局 [3] - 建议将黄金作为资产组合中的风险对冲工具，进行低仓位配置 [3] - 在操作上，应采取逢低逐步配置的策略，着眼于长期持有，而非短期交易 [3] - 选择具体产品时，除产品规模外，应重点关注其跟踪误差、综合费率及流动性等关键指标 [3] 市场关注的风险因素 - 黄金价格短期可能出现高位波动与回调风险 [3] - 宏观政策或地缘局势变化可能引发行情转折风险 [3] - 部分ETF可能因交易价格偏离净值而产生溢价回落风险 [3] - 当前贵金属市场投机过热，波动加剧，短线回调风险不容忽视 [3] - 交易所频繁出台风控措施以降低市场杠杆 [3] - 后续需密切关注伊朗局势进展、美联储主席鲍威尔调查和新任主席人选、特朗普关税裁决、美国232调查结果等一系列事件 [3]