市场现状与变化 - 2026年开年，大额存单利率持续下行，部分中小银行3个月期产品利率首次跌破1%，进入“0字头”区间，成为近年来首次出现的市场现象 [1] - 根据中国货币网信息，今年已有超40家银行发布2026年第一期大额存单发行公告，产品在期限和利率两方面均有明显变化 [1] - 期限“短期化”特征明显：多数银行主打一年期及以下品种，三年期产品发行量锐减，五年期产品近乎绝迹 [1] - 利率“下行态势”突出：三年期产品利率普遍不超过2%，一年期利率多不足1.5%，一年期以下产品利率已跌破1% [1] - 六大国有银行已集体下架五年期大额存单，在售产品期限普遍在3年及以内 [1] - 具体利率示例：工商银行、建设银行三年期大额存单利率均为1.55%；工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的1个月及3个月大额存单利率均为0.9% [1] 中小银行与利率对比 - 以往在利率上有优势的中小银行，在2026年开年的新发产品中，利率优势不再明显 [2] - 具体示例：云南腾冲农商银行、隆阳农商行在1月初发行的3个月期大额存单利率均为0.95%；淮北农商行针对机构发行的3个月期单位大额存单（起存金额1000万元）利率也仅1% [2] - 从利率上看，大额存单新发行产品利率与普通定期存款的差距正在进一步拉平，存款利率下行趋势在进入2026年后进一步深化 [2] 变化动因分析 - 大额存单利率下行的核心原因是银行净息差持续承压，为降低长期高成本负债，银行主动压降长期限产品并下调利率 [2] - 金融管理部门大力整治“内卷式”非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争，也在一定程度上抑制了银行通过“价格战”高息揽储 [2] 市场反应与新兴模式 - 随着大额存单市场变化，近期社交平台上求购高息存单的信息增多，一种由买卖双方私下议价并定向转让的模式随之兴起 [2] - 记者调查发现，部分银行手机银行App的大额存单转让专区，仅支持购买他人转出的存单，并不支持所谓的“定向转让”操作 [3] 未来趋势与影响 - 专家预计，大额存单利率仍将延续下行趋势，尤其是3个月、1个月等短期限产品利率或进一步逼近“0字头” [4] - “存钱躺赚”的时代正在过去，依靠购买大额存单“躺赚”的可能性大幅下降 [2][4] - 专家建议储户需转向资产的多元化配置：稳健型投资者可关注定期存款、储蓄国债等；有一定风险承受能力者可适度配置“固收+”理财产品，并适当配置权益类理财产品以增强收益 [4] 对行业与投资者的启示 - 预计资金将更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品 [5] - 这要求投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置 [5] - 对银行而言，应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务 [5]