市场行情与资金流向 - 1月15日，创业板人工智能板块全天下探回升，强势收阳，但AI应用题材回落明显，蓝色光标、拓尔思等下挫逾10% [1][7] - 光模块CPO等算力方向尾盘走强，中际旭创放量涨超5%，新易盛涨超4%，天孚通信涨逾1%，致尚科技、联特科技、兆龙互连等多股涨超6% [1][7] - 创业板人工智能ETF（159363）尾盘回暖明显，日线收阳，单日成交超10亿元，近四日已累计增持12亿元 [1][7] - 截至1月15日，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模达55.27亿元创新高，近6个月日均成交额近8亿元，其规模与成交额在跟踪该指数的8只ETF中高居第一 [3][9] - 该ETF已正式纳入互联互通标的，成为北向资金配置优选，有望进一步提升场内流动性 [3][9] 算力（光模块）板块动态与观点 - 光模块CPO突然走强，业绩线或是重要催化因素之一 [3][9] - 国盛证券认为，光模块行业正处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长，供给将成为核心矛盾 [3][10] - 光模块头部厂商正在大陆和泰国加速扩产，预计行业将在2026年一季度迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期 [3][10] - 创业板人工智能ETF基金经理曹旭辰表示，在回调期，业绩股光模块有望成为市场阶段性抱团的好去处，建议关注板块配置机会 [3][10] AI应用板块动态与观点 - AI应用方面，阿里千问App于1月15日宣布全面接入支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首先实现点外卖、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试 [4][10] - 中信建投表示，当前AI产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续融资，国内“人工智能+制造政策”推出，智谱和MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4推出有望引发新一轮AI应用热潮 [4][10] - 随着模型能力提升，尤其是推理与长窗口成本显著下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段 [4][10] 相关ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408）一键布局“算力+AI应用” [4] - 该ETF约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [4][10] - 当前AI发展从算力建设走向应用落地，该产品被认为能更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [4][10]