中国养老金融体系现状 - 中国养老保障体系由三大支柱构成 截至2021年底 第一支柱基本养老保险覆盖人数达10.3亿人 由政府主导 提供基础保障[2][3] - 第二支柱包括企业年金和职业年金 由企业主导 发挥补充作用 已有良好发展基础[3] - 第三支柱为个人补充养老投资 目前尚处发展初期 被形容为“一棵幼苗” 未来成长空间广阔[3] 补充养老投资的核心价值 - 补充养老投资的核心是从被动“储蓄养老”转向主动“投资养老” 是家庭资产配置的重要组成部分[1][5] - 其作用在于优化家庭资产配置结构 将预期收益率偏低的“预防性储蓄”转换为“有远见的投资” 以提升长期财富水平[5] - 最终目标是保障退休后的生活品质 满足医疗、休闲娱乐等升级需求 实现“退而不休”的生活[6] 养老投资的策略与方法 - 养老投资的本质是个人财富的跨时期配置 是一个长期的资金规划过程 可能持续5年、10年甚至更久[8][9][10] - 投资策略强调尽早规划 利用时间的复利效应 通过分批、小额投资进行积累 实现积少成多[10] - 为实现养老目标 仅靠储蓄不足 需适当配置权益类资产以追求长期收益 旨在跑赢通胀[11] - 资产配置需与生命周期风险承受能力匹配 年轻时可更积极参与权益投资以积极积累 年长后则应增配固收类资产以追求稳健[12]