行业投资与政策 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元人民币 较“十四五”投资增长40% [1] - “十五五”期间 国家电网将服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右 推动非化石能源消费占比达到25% 电能占终端能源消费比重达到35% [1] - 银河证券预计 加上南方电网约1万亿元投资 “十五五”期间我国电网总投资规模约每年1万亿元 [2] 市场表现与驱动因素 - 2026年1月16日 电网设备主题指数强势上涨5.40% 成分股保变电气、汉缆股份涨停 万胜智能涨超15% [1] - 2026年AI投资和部署增长将带动数据中心建设扩张 获取充足能源和电力是影响AI赋能的关键因素 [1] - 华西证券认为 在全球AIDC快速发展和电网建设投资持续增长的驱动下 电力设备需求迎来景气周期 [2] 机构预测与投资展望 - 银河证券预计2026年国家电网投资额有望达7000亿元 同比增长7.6% 南方电网投资额有望达1890亿元 同比增长8.0% [2] - 华西证券看好掌握优质渠道资源、技术实力领先、积极布局相关产能的企业 以及海外业务有望取得突破、海外业务毛利率高的出海企业 [2] - 天弘中证电网设备主题指数紧密跟踪中证电网设备主题指数 该指数选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为样本 [2]