国家电网“十五五”投资计划与市场反应 - 1月16日早盘，电网设备板块大面积高开，特高压、智能电网、虚拟电厂、充电桩、抽水蓄能、风能等概念板块全线飘红[1] - 电科院20cm涨停，汉缆股份、广电电气、森源电气、日丰股份等股票亦涨停，万胜智能、亿能电力、红相股份、平高电气、双杰电气、煜邦电力等多股大涨[1] - 消息面上，国家电网公司发布文章指出，“十五五”期间其固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，旨在以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展[1] 国内电网投资重点方向与政策目标 - 投资资金将重点用于绿色转型、科技创新融合、新型电力系统建设等方面[2] - 具体措施包括：提高新能源运行支撑和并网消纳水平，支持新型储能规模化发展；加快建设以主干电网和配电网为基础、智能微电网为补充的新型电网平台；加快特高压直流外送通道建设，目标是跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%[2] - 政策层面，国家发展改革委、国家能源局发布的指导意见要求到2030年，“西电东送”规模超过4.2亿千瓦，新增省间电力互济能力4000万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台[2] - 业内人士认为，国内电网投资有望维持高景气度，国家电网的投资计划将驱动电网设备企业充分受益[2] 全球电网投资趋势与出海机遇 - 在AI浪潮推动下，全球其他市场电网投资也在提速[3] - 华泰证券认为，海外电网资本支出普遍连续上调，预计可支撑3年至5年需求双位数高增，美国、欧洲、沙特等主要地区电力电网投资维持高增长[3] - 在海外扩产节奏温和的背景下，国内具备出海能力的企业将迎来持续的海外机遇[3] - 中国银河证券认为，2026年电网出海将延续量价齐升，海外市场供给端供不应求，欧美电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻了一番，高压直流系统的等待时间将延长至2030年，中企电力设备出海迎来黄金发展期[3]