公司战略与业务布局 - 公司拟增资海外数据中心产品产能，预计液冷业务将成为未来盈利增长弹性所在 [1] - 公司在数据中心液冷领域形成“系统+一次/二次侧冷源+零部件”的战略规划，产品矩阵覆盖CDU、Manifold、冷板、冷却塔、浸没一体式液冷设备等 [1] - 公司拟收购深蓝股份以实现优势互补 [1] - 公司未来有望逐步形成CDU系统模块的一体化能力，从单一产品发展为CDU等模块化、总成级供货，以提升配套价值及盈利能力 [1] 海外产能与市场拓展 - 公司持续加快海外产能建设，除新建墨西哥工厂外，拟在泰国建设生产基地，投资额1.5亿元，预计2027年达产 [1] - 预计2025年北美板块将实现稳定盈利，波兰工厂也将实现扭亏 [1] - 随着海外订单持续获取及产能释放，预计公司海外工厂盈利能力将持续提升 [1] - 预计2026年公司海外营收及盈利占比将进一步提升 [1] 行业前景与市场预期 - 预计海外数据中心液冷需求将大幅增长 [1] - 数据中心液冷业务将成为公司未来盈利增长弹性所在 [1] - 可比公司2026年平均PE估值为37倍 [1]