行业核心观点 - AI浪潮带动算力需求爆发 推动服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等多个环节价值量大幅提升 [1] - 训练与推理成本降低有望推动AI应用繁荣 [1] - 端侧AI潜力巨大 耳机和眼镜有望成为端侧AI Agent的重要载体 [1] - 持续看好以被动元件、数字SoC、射频、存储、封测、面板为代表的上游领域的复苏趋势 [1] - 未来3年 “先进工艺扩产”将成为自主可控主线 [1] 产业链环节价值与趋势 - 存储价格已触底回升 [1] - 封测环节稼动率逐渐回升 并将受益于AI芯片带动的先进封装需求爆发 [1] - CoWoS及HBM卡位AI产业趋势 先进封装重要性凸显 [1] 相关金融产品 - 集成电路ETF（159546）跟踪集成电路指数（932087）[1] - 该指数从沪深市场选取涉及集成电路设计、制造、封装测试及相关材料设备等业务的上市公司证券作为样本 [1]