市场整体表现 - A股三大指数震荡下行，沪指跌0.26%报4101点，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.2% [1] - 全市场成交额3.06万亿元，较前一交易日增量1180亿元，近3000股下跌 [1] - 本周三大指数均累计下跌，沪指累跌0.26%，深证成指累跌0.18%，创业板指累跌0.2% [1] 下跌板块与个股 - AI应用板块连续第二日大跌，Sora概念、Kimi概念、智谱AI及AI语料等方向领跌 [2] - AI应用板块中，志特新材20cm跌停，流金科技、卫宁健康跌超13%，会畅科技、汉得信息跌超12% [4][5] - 在线教育板块下挫，快手、抖音、小红书概念走低，游戏、广电、影视概念及互联网服务等板块跌幅居前 [2] - 有色金属股震荡走低，西部黄金、山东黄金跌超3%，中金黄金、晓程科技跌超2% [5][6] 上涨板块与个股 - 半导体板块爆发，存储芯片、碳化硅及汽车芯片等方向领涨，主要受台积电强劲第四季度财报及乐观展望推动 [2][7] - 存储芯片方向领涨，凯德石英、天岳先进20cm涨停，佰维存储、汇成股份涨超17%，蓝箭电子、江波龙涨超13% [6][7] - 研究机构Counterpoint Research表示，在AI与服务器需求推动下，存储市场行情超越2018年高点，2025年四季度存储价格飙升40%–50%，预计2026年一季度将再涨40%–50% [8] - 智能电网概念股强势，电科院20cm涨停，西高院涨超19%，华润微涨超13%，汉缆股份、广电电气等多股10cm涨停 [8][9] - 银河证券研报指出，“十五五”期间国网公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，南网投资或达1万亿元左右，预计2026年国网/南网投资额有望达7000亿元/1890亿元，分别同比+7.6%/8.0% [9] - CPO、人形机器人板块活跃，绿的谐波涨超9%，埃夫特-U、信邦智能、信捷电气涨超4% [2][10][11] - 机器人概念受特斯拉Optimus V3预热视频及硅谷投资人积极评价推动 [11] - 工业母机板块走高，金太阳、德恩精工20cm涨停，恒工精密涨超14%，光力科技涨超11% [12][13] - 工业气体、特高压等板块涨幅居前 [2] 机构后市展望 - 大和报告指出，由于“春季行情”提前，投资者可能提早获利了结，同时流动性支持与刺激政策预期可推升A股，但涨势将减慢，市况迈向“慢牛” [13] - 大和认为A股目前尚未进入泡沫阶段，重申对2026年上半年市场的正面看法 [14] - 股票配置上，建议同时布局A股和港股，实现行业均衡曝险，对港股的互联网及高股息股票维持乐观，同时看好A股的科技硬件及设备板块 [14]