市场表现与资金流向 - 本周最后一个交易日，卫星产业ETF（159218）和半导体设备ETF（561980）表现强势，盘中分别上涨超过1.6%和2.2% [1] - 软件龙头ETF（159899）和云计算ETF（159890）盘中价格下跌近2%，但获得资金大幅加仓，盘中实时净流入分别高达2300万元和800万元 [1] - 软件龙头ETF（159899）最近4个交易日累计获得资金净流入超过3亿元，云计算ETF（159890）最近5个交易日持续获得资金净流入约1.26亿元 [1] - 软件龙头ETF（159899）和云计算ETF（159890）的实时申购赎回数据显示，当日分别有4000万份申购、1800万份赎回和500万份申购、100万份赎回 [2] 行业动态与公司布局 - 国内各大科技公司聚焦AI应用化场景融合：阿里升级“蚂蚁阿福”健康服务并公测千问APP对标ChatGPT，字节跳动旗下火山引擎成为春晚独家AI云伙伴并以豆包大模型赋能全链路，Deepseek即将发布V4旗舰模型，腾讯推出小程序成长计划提供全周期支持，智谱和Minimax相继在香港上市成为AI行业资本化标杆 [2] - 大模型已经超越技术底座范畴，演进为AI时代具统治力的流量入口，其作为流量与商业化双重枢纽的逻辑或已实现 [3] - 软件定义算力，获取卖铲子的确定收益，软件基建决定了AI应用的成本曲线与能力天花板，且先于应用端兑现业绩 [3] 市场前景与规模预测 - 2026年是AI应用从“生产力”向“变现力”转化的关键拐点，而GEO（生成式电商）是这一转化的核心引擎 [4] - 中国消费者对AI应用的信任程度高达80%，远超美国的35%和欧洲的40%，特别是在个性化购物推荐领域，高信任度为品牌通过GEO实现商业变现提供了肥沃土壤 [4] - 据预测，2026年全球GEO市场规模将达到240亿美元，国内市场将达到111亿元人民币 [4] - 据CIC预测，2029年全球大模型市场规模有望达到2065亿美元，2024年至2029年的复合年增长率为80.7%，其中大模型应用市场将是主要增长驱动力，预计2029年市场规模达到1515亿美元，同期复合增速为84.4% [7] 相关投资标的分析 - 云计算ETF（159890）标的指数重点配置服务器、数据中心、云服务等细分龙头，兼具算力基建与AI应用，其标的指数中“IT服务+横向通用软件+垂直应用软件”三大行业合计权重为65% [7] - 软件龙头ETF（159899）跟踪中证全指软件指数，汇集智能语音、办公协同、金融科技、工业软件等领域龙头，AI应用含量约为35% [7] - 投资者或可借道云计算ETF（159890）和软件龙头ETF（159899）综合布局算力基建与AI技术价值变现，把握“应用为王”时代的商业化红利 [7]