文章核心观点 - 存储行业正经历由AI需求驱动的“超级牛市”，产品价格与相关公司业绩、股价均出现大幅上涨 [1][6][7][8] 行业价格动态 - 内存条与硬盘价格持续飙涨，与去年相比价格已上涨三四倍，近期“一天一个价”，每天约涨40元 [1][6] - 自2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅超150% [7] - 2025年第四季度存储价格飙升40%–50%，预计2026年第一季度将再涨40%–50%，第二季度预计再上涨约20% [7] - 存储芯片大厂闪迪计划在2026年第一季度对企业级固态硬盘实施价格翻倍策略 [7] 市场需求驱动 - AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，目前已消耗全球内存月产能的53% [7] - 海量高端存储需求直接挤压了消费级内存的产能分配，全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单 [7] - 存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情超越了2018年的历史高点，供应商议价能力达历史最高水平 [7] 资本市场表现 - 美股存储股集体大涨，闪迪、西部数据等龙头不断刷新股价高点，并刺激A股存储股走强 [1] - 今日A股存储芯片板块指数大涨超4%，年内累计涨幅超18% [2] - 多只A股存储概念股股价大涨并创历史新高，例如佰维存储、精测电子、汇成股份、江波龙、华海清科 [4] 重点公司股价表现（A股） - 金太阳：涨幅+20.00%，现价31.02元 [5] - 佰维存储：涨幅+16.87%，现价183.52元 [5] - 汇成股份：涨幅+16.02%，现价22.05元 [5] - 精测电子：涨幅+15.85%，现价138.16元 [5] - 蓝箭电子：涨幅+15.26%，现价34.90元 [5] - 晶升股份：涨幅+13.15%，现价46.18元 [5] - 江波龙：涨幅+12.64% [5] 公司业绩表现 - A股模组龙头佰维存储发布2025年度业绩预告，预计营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23% [9] - 佰维存储预计2025年归母净利润8.5亿元至10亿元，同比大幅增长427.19%至520.22% [9] - 佰维存储预计2025年扣非净利润7.6亿元至9亿元，同比增长1034.71%至1243.74% [9] - 佰维存储预计2025年第四季度单季营收34.25亿元至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85% [10] - 佰维存储预计2025年第四季度单季净利润8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.40%至1449.67% [10] - 全市场或有12只存储器概念股预计2025年度净利润同比增长或扭亏，其中江波龙、全志科技预测净利润增幅超100% [10] - 兆易创新、澜起科技等龙头股预测2025年度净利润增幅在40%以上 [10] 海外机构观点与目标价调整 - 伯恩斯坦将闪迪的目标股价从300美元大幅上调至580美元，认为AI驱动的数据爆炸正在创造“前所未有的存储超级周期” [11] - 富国银行将闪迪的目标价从230美元上调至380美元，将西部数据的目标股价从180美元上调至260美元，将美光科技的目标价从335美元上调至410美元 [12] 全球及A股主要存储公司发展概览 - SK海力士：HBM占全球市场份额62%（位元数），DRAM整体营收占比超70%，HBM产能已锁定至2027年，深度绑定英伟达 [12] - 三星电子：DRAM全球市场份额约35%，HBM预计2026年占全球份额24%，加速HBM4研发，企业级SSD业务随AI数据中心建设放量 [12] - 美光科技：2025年第三季度HBM营收环比增长近50%，退出消费级市场聚焦高端存储，受益于北美云厂商AI基建投资 [12] - 江波龙：企业级存储业务2024年营收9.22亿元，同比增长666.3%，产品适配国产CPU平台，已导入中国移动等核心客户 [12] - 香农新创：为SK海力士HBM独家代理商，合肥基地产能释放后，SSD年产能有望突破450万片 [12] - 长电科技：为SK海力士HBM3E独家封测合作伙伴，存储业务营收占比超35%（2025年），HBM封装全球份额25% [12] - 长江存储：2025年产能同比增长50%，估值达1600亿元，计划2026年实现300层以上3D NAND量产，目标2026年月产能达15万片 [12] - 长鑫存储：DDR5产品速率达8000Mbps，超越行业同级水平，HBM3计划2026年正式量产，受益于国产替代浪潮 [12]