核心观点 - 花旗发布研报，予六福集团评级“买入”，目标价35.2港元，核心观点是固定价格黄金产品增速加快将正面影响公司利润率，并预期同店销售增长加速及利润率提升 [1] 财务与运营表现 - 公司去年12月底止第三财季同店销售增长强劲，整体符合花旗预期 [1] - 其中，内地加盟店同店销售增幅达31% [1] - 港澳及海外市场同店销售增幅达16% [1] - 内地自营店同店销售增长7%，逊于预期，但其仅占集团收入约10%，影响有限 [1] - 本月初至7日的同店销售增长表现优于第三财季，超出花旗预期，预示即将到来的农历新年销售旺季前景良好 [1] 产品与利润率趋势 - 固定价格黄金产品增速显著加快，预计将对公司利润率产生正面影响 [1] 管理层观点与市场展望 - 管理层表示，尽管金价在12月创下新高，但消费者已逐渐适应高金价环境，因此对销售影响甚微 [1] - 管理层认为，内地实施新的黄金增值税政策后，港澳与内地的产品价差扩大，加上人民币升值，有利于港澳市场 [1] - 管理层对海外市场的巨大增长潜力仍持乐观态度，计划投入更多资源扩张 [1] 公司战略与目标 - 公司维持2026财年净增约20间店铺的目标不变 [1]