基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为20.84万元，加权平均基金份额本期利润为0.0271元，季度基金净值增长率为2.14% [2] - 截至1月15日，单位净值为1.302元，近一年复权单位净值增长率最高，达26.43% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为4.89%，在121只同类可比基金中排名第79位 [3] - 近半年复权单位净值增长率为14.80%，在121只同类可比基金中排名第85位 [3] - 近一年复权单位净值增长率为26.43%，在119只同类可比基金中排名第86位 [3] - 近三年复权单位净值增长率为0.65%，在89只同类可比基金中排名第69位 [3] 基金风险与收益指标 - 截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.313，在86只同类可比基金中排名第67位 [9] - 截至1月15日，基金近三年最大回撤为41.09%，在86只同类可比基金中排名第67位，单季度最大回撤出现在2024年一季度，为36.83% [11] 基金投资组合与策略 - 基金采用结合海量因子驱动的人工智能模型和以基本面为驱动的多因子选股模型，在全市场范围内选股以获取超额收益 [2] - 近三年平均股票仓位为88.12%，与同类平均仓位88.3%相近，历史最高仓位为93.94%（2020年一季度末），最低为69.22%（2019年上半年末） [14] - 截至2025年四季度末，基金前十大重仓股为宁德时代、中国平安、贵州茅台、中际旭创、紫金矿业、招商银行、美的集团、工商银行、立讯精密、比亚迪 [18] 基金规模 - 截至2025年四季度末，基金规模为908.57万元 [2][15] 基金经理信息 - 基金经理为李荣兴，目前管理4只基金，其中德邦量化优选股票A近一年业绩最佳，德邦量化对冲混合A近一年业绩最差，为-2.07% [2] 宏观经济与市场展望 - 基金管理人认为未来贸易保护主义和地缘冲突是全球经济主要威胁和不确定性来源 [2] - 中国经济在政策支持与内生创新驱动下市场情绪乐观，政策层面延续适度宽松的货币政策和积极的财政政策，着力扩大内需、稳定就业、化解地方债务风险 [2] - A股市场在政策支持下有望迎来盈利上行周期，中国经济将在政策护航与创新驱动下展现韧性，为市场走向慢牛带来良好预期 [2]