核心观点 - AI正从工具升级为药物研发的核心生产力，推动制药模式由“经验驱动”向“数据与算法驱动”转型 [1][2] - AI+医疗/制药产业进入技术突破、资金活跃、应用加速落地的共振阶段，产业化进程加速 [1][4] AI+制药合作与产业升级 - 英伟达与礼来宣布成立AI+制药联合创新实验室，专注于药物研发关键挑战 [2] - 该合作汇集礼来的药物研发专业知识和英伟达的AI、加速计算及基础设施技术优势 [2] - 双方计划在未来五年投入最多10亿美元，用于人才、基础设施与算力资源建设 [2] - 此举标志着AI正式进入全球头部药企核心研发体系 [2] AI+医疗商业化验证 - AI医疗公司Tempus AI公布2025年初步业绩，营收约12.7亿美元，同比增长83% [3] - 其诊断业务收入约9.55亿美元，同比增长约111%，主要受肿瘤检测量增长26%与遗传检测量增长29%驱动 [3] - 数据及应用业务收入约3.16亿美元，同比增长约31%，其中Insights(数据许可)业务增长约38% [3] - Tempus的高增长验证了AI在临床检测与医疗数据商业化中的可复制性 [3] 产业趋势与驱动因素 - 从技术面看，AI技术近年取得重大突破，能在药物发现、临床前研究和临床试验等全流程大幅提高效率 [1][4] - 从资金面看，AI制药投融资市场活跃 [4] - 应用层面，2026年1月OpenAI推出ChatGPT Health，“蚂蚁阿福”月活跃用户突破3000万，单日提问量超1000万次 [4] 相关投资标的 - AI药物发现领域相关公司包括：晶泰科技、英矽智能、维亚生物、成都先导、泓博医药、药石科技 [5] - AI应用/医疗领域相关公司包括：美年健康、金域医学、鱼跃医疗、华大智造、迪安诊断等 [5]