2026年市场展望与盈利驱动 - 2026年盈利有望接棒估值成为市场关键聚焦点上市公司基本面预计延续改善态势[1] - 中国经济转型深化与新兴产业发展将成为盈利增长的关键驱动力PPI降幅收窄有望带动企业利润率水平进一步回升[1] - A股市场在2026年有望呈现出向上动能但需关注美国中期选举地缘风险及国内经济修复节奏等因素的阶段性扰动[1] 当日市场交易与资金流向 - 短期大盘趋势偏强增量资金入场明显但市场赚钱效应弱[7] - 当日主力资金净流入行业板块前五为半导体汽车零部件新能源车零部件家电白色家电[1] - 当日主力资金净流入概念板块前五为国产芯片DRAM内存人形机器人机器人大基金概念[1] - 当日主力资金净流入个股前十为三花智控江波龙长电科技通富微电XD工业富金风科技佰维存储阳光电源香农芯创三安光电[1] - 当日涨跌分布显示下跌2973家上涨2371家跌停57家涨停67家[8] - 当日暗盘资金显示净流出3068家净流入1928家[8] 卫星互联网产业发展 - 自2020年以来全球火箭发射次数连续三年创下新高全球航天活动显著增加[3] - 2024年中国两大巨型星座GW及G60正式组网开启标志着星座部署进入常态化发射新时代[3] - 预计2026年起中国将正式进入卫星互联网高频组网阶段行业整体规模增速有望在未来几年快速提升[3] - 在通信卫星领域中国低轨卫星建设相对滞后于高轨高通量卫星天通一号卫星是成熟的GEO卫星星座已被广泛应用[3] - 建议优先关注产业上游卫星制造与火箭发射端重点关注国内低轨卫星星座正式建设与批量组网的时间节点[3] 服务器液冷与白酒行业展望 - 2025年是服务器液冷的爆发元年新方案迭代利好国产厂商市场预期GB300机柜第四季度大量出货当前处于液冷零部件上量的关键时间节点[5] - 此前GB200服务器液冷零部件厂商主要集中在台系企业如AVCCoolermasterDelta等而GB300大陆厂商送样参与度大幅提升部分台企也将目光瞄准大陆厂商利好国产液冷产业链[5] - 预计2026年白酒报表有望出清改善上行拐点逐步清晰需求端政策影响持续减弱消费场景在压制基础上稳步修复促进消费政策深化有望驱动需求提升在低基数下同比有望转正预计上半年行业开始梯次修复[5] - 供给端以创新拓展增量为主线库存隐患预计基本解除以用户需求为出发点的创新预计增加更多企业会拥抱即时零售等线上渠道[5] 板块行情分析与内需主线 - 当前AI板块行情发展阶段大致对应美股2023-2024年资金从硬件向应用扩散的时期硬件基础设施行情已充分演绎设备材料环节正在发酵应用层面刚刚起步这意味着AI行情远未进入尾声[11] - 建设强大国内市场背景下的扩内需主线建议关注受益于内需战略的食品饮料汽车家电农林牧渔医药生物等板块[11] - 上证指数出现高开或低开后一定低走的情况若炒作卷土重来可能招致更严厉的政策打压但政策目的是给市场降温抑制非理性因素建议耐心等待指数调整结束[11] - 创业板指数跌幅相对较小但市场呈现怕涨看跌态势投资者习惯难以改变A股市场向来上涨难下跌易[11]