市场表现与资金流向 - 2025年1月16日，创业板人工智能板块下跌2%，回踩五日线，AI应用概念股如汉得信息、蓝色光标、昆仑万维等多股跌超10% [1] - 同日，光模块等算力赛道保持活跃，联特科技、太辰光、致尚科技等多股涨超5%，长芯博创、天孚通信、光库科技、锐捷网络等多股涨超1% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日场内收跌1.81%，成交额超12亿元，单日净申购4.36亿份（按当日场内平均价预估金额约4.78亿元） [1] - 该ETF前四日增持12亿元，单周累计净流入金额约16.78亿元 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）周线强势八连阳，其标的指数在八周内累计涨幅为34.66%，显著跑赢科创AI、CS人工智、人工智能等同类AI主题指数 [1] - 截至2025年1月15日，创业板人工智能ETF华宝（159363）规模达55.27亿元创下新高，近6个月日均成交额近8亿元，其规模与成交额在跟踪同一指数的8只ETF中排名第一 [3] - 该ETF已正式纳入互联互通标的，于2025年1月19日生效，预计将提升其场内交易活跃度 [3] 行业与板块分析 - 市场前半周受AI应用爆发驱动，随后资金切换至光模块等算力方向 [1] - 创业板人工智能板块弹性优势突出，验证了其领跑能力 [1] - 光模块CPO（共封装光学）反复活跃，业绩预期是重要催化因素之一 [2] - 国盛证券认为，光模块行业正处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长，供给将成为核心矛盾 [3] - 在算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计行业将在2026年一季度迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期 [3] - 创业板人工智能ETF（159363）约六成仓位布局算力（以光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [5] 机构观点与后市展望 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰表示，短线回调并不改变对2025年上半年A股市场强势表现的预期，在回调期，业绩股光模块有望成为市场阶段性抱团的好去处 [2] - 当前AI发展正从算力建设走向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及其场外联接基金，被认为能更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [5] - 创业板人工智能指数历史年度涨跌幅为：2021年17.57%，2022年-34.52%，2023年47.83%，2024年38.44%，2025年106.35% [2]