市场整体表现 - 2026年1月16日，A股三大指数集体小幅回调，沪指跌0.26%报4101.91点，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.20% [1][22] - 沪深京三市成交额达到30568亿元，较昨日放量1180亿元 [1][22] - 市场呈现结构性行情，电子板块逆市领涨，而AI医疗和AI应用概念股回调 [1][22] 行业与板块表现 - 电子板块：逆市领涨A股所有行业，申万一级电子行业指数涨2.64% [7][28]，主力资金净流入305.11亿元，吸金额高居31个申万一级行业首位 [6][27] - 半导体细分领域：龙头股表现强势，长电科技、兆易创新、通富微电涨停，华润微涨超13% [5][26]，兆易创新、长电科技、通富微电分别获主力净流入45.38亿元、31.81亿元和18.92亿元，包揽A股吸金榜前列 [6][27] - 其他领涨板块：智能制造ETF（516800）收涨2.42%，新材料ETF（516360）收涨1.30%，智能电动车ETF（516380）收涨1.14% [1][2][22][23] - 下跌板块：AI医疗概念降温，医疗ETF（512170）下挫2.6%，AI应用概念股全线回调 [1][22] 重点ETF产品动态 - 电子ETF（515260）：全天红盘活跃，场内价格收涨2.7%，斩获日线3连阳，尾盘溢价率高达0.93% [3][24] - 港股信息技术ETF（159131）：作为全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的ETF，早盘高开后震荡走弱，收盘仍逆市收涨0.31%，单日成交额7382.41万元 [10][31] - 创业板人工智能ETF（159363）：双线布局“算力+AI应用”，场内价格收跌1.81%回踩五日线，但资金加速涌入，单日净申购金额约4.78亿元，单周累计净流入约16.78亿元 [15][36] 核心驱动消息与机构观点 - 台积电业绩与指引：全球晶圆代工龙头台积电2025年第四季度业绩远超预期，连续第七个季度实现两位数增长，并将2026年资本开支指引大幅上调至520亿-560亿美元，较此前预期高出近四成 [7][28] - 美国关税政策：当地时间1月14日，美国白宫宣布对特定半导体（包括英伟达H200和超威半导体MI325X芯片）加征25%关税，可能为国产设备创造“加速替代”窗口 [8][29] - 央行政策支持：央行打出“组合拳”，包括下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，增加支农支小再贷款额度5000亿元，单设1万亿元民营企业再贷款，增加科技创新再贷款额度4000亿元等 [2][23] - 机构后市展望： - 中信证券指出，2026年“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的强有力的主线 [8][29] - 华泰证券提出“物理AI元年”概念，认为AI数据中心建设驱动的计算芯片、存储、网络设备等仍是科技行业最主要投资主线 [12][33] - 中信建投表示，2026年A股预计迎来可观量级的增量资金，有望推动慢牛行情持续 [2][23] 相关产品基本面与估值 - 电子ETF（515260）：被动跟踪中证电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，囊括AI芯片、汽车电子、PCB等热门产业 [8][29] - 港股信息技术ETF（159131）：标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股半导体、电子、计算机软件，聚焦中芯国际（权重15.29%）、小米集团-W（12.62%）、华虹半导体（7.26%）等硬科技公司 [15][36]，其标的指数最新市盈率为35.87倍，位于近3年42.31%分位点，估值性价比优于创业板指及纳斯达克100 [13][34] - 创业板人工智能ETF（159363）：规模达55.27亿元创新高，在跟踪创业板人工智能指数的8只ETF中规模与成交额高居第一，并已正式纳入互联互通标的 [19][40]，其标的指数在截至1月16日的过去八周累计涨幅为34.66% [16][37]