港股市场整体表现 - 1月16日港股三大指数集体下跌 恒生指数跌0.29%至26844.96点 恒生中国企业指数跌0.50%至9220.81点 恒生科技指数跌0.11%至5822.18点 [1] - 全日大市成交额为2551亿港元 南向资金净买入9358.08万港元 [1] - 盘面上互联网科技股多数下跌 半导体板块逆市走强 新消费概念股走弱 [2] 半导体板块与华虹半导体 - 半导体板块逆市走强 华虹半导体收涨7.39% [3][5] - 板块走强消息面源于美国放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定 [5] 新消费概念股与泡泡玛特 - 新消费概念股整体走弱 泡泡玛特收跌5.60% [6] - 美银报告表示2026年中国消费板块表现或呈现“前低后高”走势 下半年有望迎来边际改善 [6] - 2026年初至1月16日 泡泡玛特累计跌幅为4.85% [6] 智谱公司表现与催化剂 - 智谱股价盘中涨超8% 摸高至263港元/股创上市新高 截至发稿涨3.73%报250港元/股 成交额为10.45亿港元 [8] - 股价上涨催化剂为智谱与华为联合研发的多模态图像生成模型GLM-Image 开源不到24小时即登顶全球知名AI开源社区Hugging Face Trending榜 [8] - 东吴证券看好智谱AI在本土大模型技术实力、开源生态布局以及政企本地化落地能力方面的优势 认为公司有望受益于中国大模型行业从本地化部署向云端服务转型的长期趋势 [8] 中金公司对港股板块配置观点 - 中金公司分析师刘刚建议配置港股应着眼于其独有的结构性机会 以“结构优于市场 先想结构 再想市场”的思路配置 [9] - 港股市场特色结构体现在四大板块：AI是市场主线 港股更多聚焦互联网大厂等应用端；分红板块具备平衡组合波动的价值；周期板块包括铜、铝、化工、工程机械及地产后周期的五金工具等；消费板块可采用深度价值和自下而上精选个股的思路挖掘 [9]