美股芯片股盘前表现 - 美东时间1月16日盘前交易中，美光科技股价直线拉升，一度大涨近7%，截至北京时间19时涨幅达6.55% [2][12] - 其他芯片股亦大幅走高：闪迪大涨超6%，西部数据大涨超5%，希捷科技大涨超4%，AMD涨超3%，台积电ADR涨超1% [1][11] 美光科技内部人士增持详情 - 美光科技董事Teyin Liu购入2.32万股公司普通股，交易规模为780万美元，购入价格区间为每股336.63美元至337.50美元 [5][15] - 这是公司自2022年以来首次有内部人士买入，交易完成后，Teyin Liu直接持有25,910股公司股票 [6][15] 美光科技股价表现与业绩展望 - 在增持前，美光科技股价已持续飙涨，2025年全年累计涨幅达240%，今年以来再度大涨近18% [6][15] - 公司预计2026财年第二季度营收为183亿至191亿美元，高于市场预期 [6][17] - 公司将2026财年的资本开支预期从180亿美元上调至200亿美元 [6][17] 存储芯片行业前景与“超级周期” - 受人工智能基建浪潮和内存需求激增驱动，存储芯片价格或将在2026年出现“失控式上涨”，行业“超级周期”或将延续至2027年 [1][7][11][18] - 核心逻辑：AI服务器对存储容量和带宽需求远超普通服务器；行业产能向高端存储产品倾斜，挤压传统存储产品产能，引发全行业涨价潮 [6][15] - 花旗集团分析师将2026年DRAM平均售价涨幅预期从53%大幅上调至88%，NAND涨幅预期从44%上调至74% [7][18] - 野村分析师判断存储行业“超级周期”至少延续至2027年，新增供给最早要到2028年初才会出现 [7][18] 台积电资本支出与扩张计划 - 台积电公布2026年资本支出计划最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创历史新高 [8][19] - 公司近期在美国亚利桑那州购买额外900英亩土地，计划打造“超大晶圆厂集群”，公司已在该州投入1650亿美元 [8][19] - 公司最初购买的1100英亩土地原计划建设六座晶圆厂等设施，因扩张计划升级而购买新土地 [8][19] 机构对台积电的积极看法 - 高盛大幅上调台积电未来增长预期与盈利能力目标，认为公司正进入AI驱动的新一轮多年增长周期 [9][20] - 高盛认为公司实现未来数年25%营收复合增长率目标的前景明确，主要由芯片内容增长和AI/HPC需求驱动，长期毛利率将保持在56%以上水平 [10][20]