AI应用板块近期市场表现 - 2025年1月16日，AI应用板块几乎全线大跌，视觉中国直接跌停，天龙集团等概念股集体下跌 [1] - 在此之前，AI应用是开年最热赛道之一，部分个股涨幅惊人，例如利欧股份10天6板后停牌核查，易点天下在9个工作日内股价翻倍后停牌核查 [2] AI应用近期爆发的驱动因素 - 近期大模型公司MiniMax、智谱先后登陆港股且市场表现不俗，带动整体市场热度攀升 [4] - 大模型上市意味着其商业闭环渐趋完善，带来AI应用落地和增长的预期 [5] - Meta以数十亿美元收购开发AI应用Manus的公司，提升了中国AI应用的认可度 [6] - 国产自研推理芯片大规模落地，自2024年底起AI调用成本断崖式下跌，大模型公司纷纷降价 [7] - 在算力和硬件估值高企的背景下，已有用户基础和流量池的AI应用企业成为市场新热点 [8] 营销传媒板块与GEO成为热点 - 开年AI应用热潮集中在营销传媒板块，与马斯克宣布开源X平台内容推荐算法有关，市场引申出其涉足GEO的意味 [9] - GEO即生成式引擎优化，旨在提升品牌内容在AI生成答案中的“被引用率”和“推荐权重” [12] - 普林斯顿大学研究显示，优化后的内容在AI生成答案中的可见度可提升40% [11] - Gartner预测，到2028年AI搜索将蚕食50%的搜索引擎流量 [13] - 据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模分别为112亿美元和29亿元人民币，到2030年有望分别达到1007亿美元和240亿元人民币，年复合增长率分别为55%和53% [16] 蓝色光标案例分析 - 蓝色光标在本次AI应用热潮中表现亮眼，2025年前三季度营收510.98亿元人民币，同比增长12.50%，扣非净利润2.27亿元人民币，同比大幅增长85.53% [19] - 同期，公司AI驱动的业务收入飙涨310% [19] - 2025年上半年，蓝色光标AI驱动收入达15.7亿元人民币，已超2024年全年，但在其上半年323.60亿元人民币的总营收中，占比仍不足5% [20] - 公司公告称，现阶段AI驱动相关收入占整体营收比重较小，对整体经营情况没有重大影响 [21] - 公司自有营销模型BlueAI目前技术底层建立在字节、阿里等大厂的大模型之上 [23] AI应用商业化落地与未来展望 - 随着模型能力提升和智能体技术成熟，2026年可能成为AI应用主线的大年 [25] - 政策推动AI应用落地，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在培育生态主导型企业并选树1000家标杆企业 [25] - AI在营销行业赋能效果显著，美股公司AppLovin的广告业务收入在2025年一季度同比大增71%至11.59亿美元，净利润同比增长92%至9.43亿美元，利润率高达81%，其股价自2021年上市以来上涨近10倍 [26] - AI漫剧成为新风口，2025年9月单月抖音新上线超过6500部AI漫剧，2025年12月漫剧投流日耗突破2000万元人民币 [29] - 据新浪财经估算，AI漫剧对应的AI图像生成应用费用单月可能接近亿元人民币级别 [30] - 据招银证券测算，2027年全球AI视觉生成应用市场规模有望达到166亿美元 [32] - AI与工业、金融、财税等传统行业结合，因降本增效成效显著、付费意愿强，业绩增长更具确定性 [34] AI应用投资逻辑核心 - 2026年AI应用的投资逻辑核心将是业绩的快速兑现 [36] - 只有AI业务收入占比持续提升、并能切实驱动整体业绩增长的公司，才能持续成为市场焦点 [36] - 未来行业格局可能是超级流量入口与多元垂类应用结合，在细分领域掌握技术、行业独家数据和运行逻辑的公司可能收获超预期增长 [36]