2025年业绩预告与盈利预测 - 预计2025年归母净利润为5.00-5.50亿元，同比增长96.89%-116.58% [1] - 预计2025年扣非归母净利润为4.80-5.30亿元，同比增长107.66%-129.30% [1] - 预计2025年营收为93-103亿元，同比增长30.46%-44.49% [1] - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为5.08亿元、10.08亿元、13.99亿元 [1] 核心业务表现与驱动因素 - 锂电池结构件业务受益于下游储能、新能源车需求增长及大客户拓展，自动化与精细化管理推动规模效应释放，利润贡献有望持续上行 [2] - 电机铁芯业务在降低单一大客户依赖的同时，盈利能力较强的粘胶铁芯在2025年上半年市占率稳步提高，盈利能力有望进一步提升 [2] - 精密模具业务作为技术基石和稳定利润来源，常年毛利率稳定在50%以上，为精密制造体系提供坚实基础 [2] - 下游储能等需求旺盛，自动化产线稼动率增长带来量利齐升，模具及电机铁芯业务预计持续增长 [1] 人形机器人业务布局与进展 - 公司定位为机器人硬件综合服务商，产品线已从行星滚柱丝杠快速迭代延伸至线性执行器模组、高度集成式仿生臂及灵巧手等核心部件 [3] - 规划于2025年底建成一条集加工、在线检测、装配于一体的全自动行星滚柱丝杆生产线，墨西哥基地建设同步推进 [3] - 近期公告拟投资10亿元，用于人形机器人精密模组及核心零部件产业化项目建设 [3] - 已采用或正研发使用线性方案的人形机器人客户基本实现批量供货、送样、技术交流等全覆盖 [3] - 随着人形机器人产业化加速，公司在产品体系、客户资源及产能布局方面已全面铺开，未来有望充分受益行业订单集中释放 [3]