政策与关税 - 美国总统特朗普宣布对某些先进AI芯片征收25%的关税，目标包括英伟达H200和AMD MI325X芯片 [1] - 关税将在目标芯片运抵美国、最终运往中国客户和其他外国市场之前征收，但白宫说明该关税狭窄聚焦，不适用于为支持美国技术供应链而进口的芯片 [2] - 美国政府可能在未来对半导体及其衍生产品进口征收更广泛的关税，以激励国内制造，美国商务部长拥有广泛酌情权可进一步豁免 [2] 协议与出口管制 - 特朗普政府批准了允许英伟达对华出口在中国台湾地区制造的H200芯片的协议，但附带条件包括美国政府需获得25%的分成 [1][5] - 美国商务部工业与安全局修订了对某些半导体向中国出口的许可审查政策，从推定拒绝改为逐案审查，但同时设置了出口数量和安保程序等限制 [5] - 有匿名美国官员透露，25%的抽成费用将在英伟达H200芯片自台湾地区运往美国时，以进口税形式征收，台媒解读这意味着额外费用可能由台湾地区代工厂承担 [5] 行业与公司动态 - 消息公布后，英伟达、AMD和高通的股价在盘后交易中略有下跌 [2] - 英伟达、AMD和英特尔等美国公司设计了许多广泛使用的芯片，但大多数在海外生产，许多由台积电等台企制造，其中英伟达依赖台湾地区企业生产其设计的芯片包括H200 [2] - 英伟达一直游说特朗普放松对华芯片出口管制，以避免丢失庞大的中国市场 [5] 市场反应与竞争格局 - 美国《纽约时报》称，专为中国市场设计的H20芯片是华盛顿目前批准出口的最先进型号，但越来越多中国买家不愿为此买单，英伟达CEO黄仁勋也不确定中国是否会接受H200 [6] - 白宫人工智能负责人戴维·萨克斯坦言，中方拒绝了美国H200芯片，认为原因在于中国想要实现半导体独立 [6] - 中国企业正努力推出可以替代英伟达的国产AI芯片，抢占英伟达曾经占据主导地位的市场份额 [6] 背景与动机 - 特朗普在公告中称，美国消耗了全球约四分之一的半导体，但目前仅制造其所需芯片的约10%，这种对海外供应链的依赖构成了重大的经济和国家安全风险 [2] - 路透社提到，征收关税的举措旨在激励本土生产，减少对台湾等地区芯片制造商的依赖 [1] - 特朗普在签署仪式上对记者声称，中国和其他国家想要这些芯片，美国政府将从这些芯片销售中获得25%的收入 [3]