公司资本回报分析 - 过去十年间，英伟达公司通过股息和股票回购向投资者返还了高达960亿美元的现金 [2] - 英伟达在历史上向股东返还资本的总规模排名第19位 [3] - 股息和股票回购是向股东返还股权的直接、有形方式，并反映了管理层对公司财务稳定性和持续产生现金流能力的信心 [3] 市场对比与排名 - 市场存在众多符合高资本回报标准的股票 [3] - 一份榜单列出了通过股息和股票回购向股东返还资本总额最高的前10家公司 [4] - 向股东返还的资本总额占当前市值的百分比，似乎与再投资的增长潜力呈反比关系 [5] - 像Meta和微软这样扩张更快、更可预测的公司，其向股东返还的市值比例反而较小 [5] 高资本回报的潜在影响 - 高资本回报可能具有吸引力，但需审视其是否以牺牲增长和坚实的公司基本面为代价 [6] - 英伟达股票市盈率为45.9 [9] 公司基本面与增长表现 - 英伟达最近十二个月营收增长率为65.2%，过去三年平均营收增长率高达91.6% [9] - 公司最近十二个月自由现金流利润率接近41.3%，营业利润率为58.8% [9] - 过去三年中，英伟达最低的年度营收增长率为57.1% [9] 历史股价波动性 - 英伟达并非对大幅抛售免疫，其在全球金融危机期间下跌了85%，在互联网泡沫破裂期间下跌了68% [6] - 2018年的调整和通胀冲击使其股价从峰值下跌超过55%，与新冠疫情相关的下跌使其价值缩水约38% [6] - 即便在市场动荡时期，坚实的公司基本面至关重要，但英伟达仍会受到影响 [6] - 风险不仅限于重大的市场崩溃，在良好的市场环境中，股票也可能因财报发布、业务更新和前景变化等事件而下跌 [7]