市场环境与公司策略表现 - 2025年股市整体稳健但波动剧烈 投资者在人工智能热情、经济不确定性和货币政策担忧之间权衡 夏季反弹由人工智能相关支出和经济韧性驱动 而第四季度因估值压力和宏观不确定性市场波动加剧 [1] - 第四季度 大型科技和通信服务类股票引领市场 标普500指数上涨2.66% [1] - 公司认为人工智能股票跑赢高质量股票的趋势不可持续 预计2026年市场环境将好坏参半 因许多人工智能相关股票估值昂贵 而高质量公司交易价格处于多年低点 这创造了机会 [1] 公司旗下策略季度回报 - 2025年第四季度 公司小盘股策略回报为-4.12% 落后于其基准罗素2000指数2.19%的回报 对低质量股票的权重不足是导致该季度表现不佳的原因 [1] - 2025年第四季度 公司股息聚焦策略下跌-4.41% 而罗素中盘指数回报为0.16% [1] - 2025年第四季度 公司价值策略下跌-1.17% 而罗素中盘指数回报为0.16% 对金融和工业板块的投资导致该策略相对表现不佳 [1] 重点持仓公司罗斯百货表现 - 罗斯百货是公司价值策略和股息聚焦策略中表现最佳的股票 [2] - 罗斯百货是一家总部位于加利福尼亚州都柏林的低价时尚和服装零售商 [2] - 截至2026年1月15日 罗斯百货股价收于每股193.79美元 其一个月回报率为6.24% 过去52周股价上涨29.93% 市值为630.26亿美元 [2] 罗斯百货业务与前景 - 罗斯百货在其2026财年第三季度公布了强劲的同店销售额 [3] - 公司评估认为 新任首席执行官在重振增长方面做得非常出色 [3] - 公司相信 由于其日常折扣优势 这家低价零售商比传统服装公司更具优势 在当前部分消费者面临压力的经济环境下 罗斯百货满足了关键需求 [3]