市场行情回顾 - 美元指数整体走强，有望连续第三周上涨，截至发稿报99.25 [2] - 现货黄金价格先扬后抑，历史高位刷新至4642.85美元/盎司，截至发稿报4583美元/盎司 [2] - 现货白银表现亮眼，本周最高涨至接近93.70美元/盎司，今年累计上涨近30%，但波动极端，周二亚盘一度短线跳水近7美元，截至发稿跌破88美元/盎司 [3] - 金银比自2012年3月以来首次跌破50大关 [3] - 日元兑美元跌破159关口，触及2024年7月以来最弱水平，因“高市交易”重启 [3] - 油价本周由伊朗相关消息驱动，先攀升至数月高点后回吐全部涨幅并一度转跌 [3] - 美股板块轮动，资金从高估值科技股流向价值和周期性资产，罗素2000指数创下新高 [3] 美联储政策与独立性争议 - 特朗普攻击美联储主席鲍威尔，称其“不是无能就是腐败”，并表示鲍威尔即将离职 [9] - 全球主要央行行长与华尔街巨头罕见集体表态支持鲍威尔，强调央行独立性的重要性 [9] - 美联储官员密集发声，普遍认为通胀尚未稳固回落，过早降息风险仍高，必须保持独立性并以数据为基准 [12] - 市场对12月CPI反应积极，4月降息概率升至约42%，但6月仍被视为最可能的首次降息时点 [12] - 接受特朗普面试的美联储主席候选人里克·里德公开支持将利率降至3%，意味着至少降息50个基点 [13] 地缘政治局势（伊朗） - 美国对伊朗态度出现缓冲，短期内大规模军事打击可能性明显下降，但“所有选项仍在桌面上” [14] - 中东多国进行外交劝阻，呼吁美国避免轻率动武，是促成美方暂缓军事打击的重要因素 [14] - 美国对伊朗官员与机构实施新一轮制裁，并联合多国谴责德黑兰暴力行为 [15] - 美军维持军事戒备，调动航母打击群重新布局中东 [15] 交易所规则与市场动态 - 芝商所（CME）将贵金属合约保证金收取方式改为按合约名义价值比例计算，黄金合约保证金比例调整为约5%，白银约为9% [15] - CME计划于2026年2月9日推出100盎司白银期货合约（代码“SIC”），旨在满足创纪录的散户需求 [16] - 沪深北三大交易所将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100% [16] - 部分券商两融额度吃紧，大型券商两融利率已降至4%以下，中小券商普遍在5%以上，部分高达8%以上 [17] 中国央行货币政策 - 央行宣布自2026年1月19日起下调再贷款、再贴现等各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点 [18] - 科技创新和技术改造再贷款额度由8000亿元扩大至1.2万亿元 [19] - 新增5000亿元支农支小再贷款额度，并单独设立1万亿元中小民营企业再贷款 [19] - 商业用房购房贷款最低首付比例下调至30% [19] - 碳减排支持工具全年操作量不超过8000亿元 [19] 日本市场与央行政策 - 日本市场经历“高市交易”，股市大涨，但日元兑美元跌破159关口 [20] - 日本央行行长植田和男重申将在条件允许时继续加息的立场 [20] - 多数经济学家预计日本央行将在7月加息，汇率是关键因素 [20] 行业与公司动态：电力与能源 - 国家电网宣布“十五五”期间计划将固定资产投资增至4万亿元，较“十四五”时期增长40% [21] - 投资重点为新型电力系统建设，以推动非化石能源消费占比提高至25%，电能在终端能源消费中比重提升到35% [21] - 国家电网经营区风电、光伏等新能源装机容量预计年均新增约2亿千瓦 [21] - 规划提出要满足约3500万台充电设施接入需求 [21] 行业与公司动态：科技与半导体 - 台积电2025年第四季度净利润同比增长35%，达到5057亿新台币（约合160亿美元），创历史新高，连续第七个季度实现两位数增长 [23] - 该季度营收约为1.046万亿新台币，同比增长超过20% [23] - 台积电预计2026年资本支出将升至520亿至560亿美元，预计2026年第一季度营收将达346亿至358亿美元 [24] - 台积电预计2026年以美元计收入将增长近30% [24] - 苹果与谷歌达成一项价值可能高达50亿美元的AI合作，将使用谷歌的Gemini模型为iPhone提供功能支持 [24] 行业与公司动态：汽车与航天 - 特斯拉宣布从2026年2月14日起取消FSD（全自动驾驶）的一次性买断，全面转向月度订阅制，美国订阅费为每月99美元 [26] - 中科宇航研制的力鸿一号飞行器完成亚轨道飞行试验，最大高度约为120公里 [22] - 其返回式载荷舱后续可升级为轨道级太空制造航天器，最长留轨时间不低于1年、重复使用次数不小于10次 [23] 行业与公司动态：金融业 - 华尔街大行四季度财报整体表现稳健，投行业务与市场交易收入成为突出亮点 [27] - 受并购活动回暖和融资窗口重启推动，摩根士丹利投行收入录得接近五成的增长幅度 [27] - 高盛和摩根士丹利的股票业务延续强势 [27]