公司核心财务表现 - 公司第三季度销售成本同比上涨8.9%，主要受投入成本上升和员工总数增加影响[1] - 尽管成本上升，公司第三季度调整后EBITDA利润率达到29.4%，同比大幅提升290个基点[2][8] - 公司2025年第一季度和第二季度的调整后EBITDA利润率分别为28.8%和28.7%[2] - 公司已上调2025年全年调整后EBITDA利润率指引至29%，此前预期为28.5%-28.6%[4][8] 各业务部门利润率 - 发动机产品部门第三季度调整后EBITDA利润率同比提升80个基点[3] - 紧固系统部门第三季度调整后EBITDA利润率同比大幅提升480个基点[3] - 工程结构部门第三季度调整后EBITDA利润率同比大幅提升510个基点[3] 利润率提升驱动因素 - 强劲的定价策略、严格的成本控制和运营效率提升是维持利润率表现的关键[3] - 商业和国防航空航天市场的强劲势头进一步支撑了公司业绩[4] - 强劲的定价和生产效率提升是推动利润率改善的主要因素[4][8] 同行公司对比 - 同行GE航空航天第三季度销售成本同比激增24.7%，但其调整后营业利润同比增长26.5%，调整后营业利润率为20.3%，同比相对稳定[5] - 同行RTX公司第三季度总成本和费用同比增长10%至200亿美元，调整后营业利润为29.7亿美元，上年同期为24.8亿美元[6] 股价表现与估值 - 公司股价在过去一年飙升79%，远超行业35.5%的涨幅[7] - 公司远期市盈率为50.36倍，高于行业平均的33.02倍[9] - 公司价值评分为D[9] 盈利预测 - 市场对公司2025年收益的共识预期在过去60天内保持稳定[10] - 当前市场对2025年第四季度每股收益预期为0.96美元，对2026年第一季度预期为1.02美元[11] - 当前市场对2025年全年每股收益预期为3.69美元，对2026年全年预期为4.41美元[11]