财报发布与预期 - Progress Software计划于2026年1月20日发布2025财年第四季度业绩 [1] - 公司预计第四季度非GAAP营收在2.5亿至2.56亿美元之间 [1] - 公司预计第四季度非GAAP每股收益在1.29美元至1.35美元之间 [1] 市场共识与历史表现 - 市场对第四季度每股收益的共识预期为1.31美元，在过去30天内保持不变，但意味着同比下降1.5% [1] - 市场对第四季度营收的共识预期为2.5268亿美元，意味着同比增长17.55% [2] - 公司在过去四个季度均超出每股收益共识预期，平均超出幅度达14.74% [2] 业绩驱动因素 - 公司多元化的产品组合预计将支撑第四季度业绩，包括ShareFile、OpenEdge、DevTools、MarkLogic、WhatsUp Gold、Sitefinity和Corticon [3] - 强劲的客户保留率是主要驱动力，公司在2025年第三季度报告了100%的净保留率，预计这一势头在第四季度得以延续 [3] - 公司积极将AI功能融入其产品组合，预计将推动客户保留、扩张和新客户获取，例如在MarkLogic中引入检索增强生成功能、为开发者工具提供AI编码助手以及在OpenEdge平台中集成生成式AI功能 [4] - 对ShareFile的收购是关键增长动力，显著贡献了年度经常性收入，该收入在2025年第三季度同比增长47%至8.49亿美元 [5] - ShareFile的AI功能，如AI文档助手和安全共享推荐器，已被客户广泛采用，改善了净保留率并推动了营收增长 [5] - 尽管面临持续通胀、高利率和宏观经济挑战，严格的成本管理预计将有利于利润增长 [6] 模型分析与同业比较 - 根据模型，Progress Software目前的收益ESP为0.00%，Zacks评级为3 [7] - Ametek目前的收益ESP为+1.03%，Zacks评级为2，其股价在过去12个月上涨了19% [8][9] - Apple目前的收益ESP为+0.41%，Zacks评级为3，其股价在过去12个月上涨了12.3% [9] - ASML Holdings目前的收益ESP为+2.64%，Zacks评级为3，其股价在过去12个月上涨了76.1% [9][10]