核心观点 - 美国银行与花旗银行近期重申对西班牙对外银行(BBVA)的买入评级并上调目标价 公司被列为40美元以下表现最佳的可负担股票之一 [1] - 分析师看好公司在墨西哥、土耳其和西班牙的优质特许经营权与稳固市场份额 其市值达1337亿美元 [2] - 公司约60%的利润来自墨西哥 预计《美墨加协定》将推动近岸外包并进一步提升该比例 同时土耳其业务利润预计到2028年将增长两倍 [2] - 公司股票估值低于同业及公允价值 有形股本回报率约为22% 并预计进行股票回购 [3] 分析师评级与目标价 - 1月9日 美国银行分析师Antonia Reale重申买入评级 将目标价从21欧元上调至24.3欧元 [1] - 1月5日 花旗银行重申买入评级 将目标价从21欧元上调至21.5欧元 [1] 业务与市场分析 - 公司在墨西哥、土耳其和西班牙拥有令人羡慕的优质特许经营权与稳固的市场份额 [2] - 墨西哥市场贡献约60%的利润 预计《美墨加协定》将促进近岸外包并推动该比例进一步增长 [2] - 尽管拨备较高 但预计土耳其市场的利润到2028年将增长两倍 [2] 财务与估值 - 公司市值为1337亿美元 [2] - 公司有形股本回报率约为22% [3] - 公司股票交易价格相对于同业及其公允价值存在折价 [3] - 公司预计将进行股票回购 [3] 公司背景 - 西班牙对外银行是一家总部位于西班牙的跨国银行 提供多元化的金融服务 包括零售和批发银行、资产管理、私人银行和保险 [3]