核心观点 - 富国银行分析师将Centuri Holdings的目标价从25美元上调至30美元 并维持“增持”评级 认为其是值得买入并持有三年的优质年轻股票[1] - 尽管预期电气设备与多行业领域2026年的初始指引将普遍令人失望 但公司因其审慎管理和保守目标设定而获得认可[1] - 公司正优先考虑高利润率机会而非单纯追求业务量 并通过数据驱动方法专注于盈利增长[3] 财务表现 - 2025年第三季度营收达到8.5亿美元 同比增长18%[2] - 基础收入同比增长25% 基础毛利润同比增长28%[2] - 未完成订单额（积压订单）增长至59亿美元 较上一季度的53亿美元有所增加[2] - 仅第三季度就获得了8.15亿美元的新订单[2] 业务战略与前景 - 公司优先发展高利润率业务 数据中心项目通常比传统的MSA项目提供更优的利润率[3] - 当前30亿美元的战略投标管道中 包含17亿美元的新投标工作和13亿美元的续约项目[3] - 项目组合按业务划分：60%为电气项目 40%为燃气项目[3] - 通过追踪中标率和瞄准能避免公用事业工作典型季节性的项目 实现数据驱动的盈利增长[3] 公司概况 - Centuri Holdings是一家在北美运营的公用事业基础设施服务公司[4] - 公司通过四个部门运营：美国燃气公用事业服务、加拿大燃气公用事业服务、工会电力公用事业服务和非工会电力公用事业服务[4]