行业权力结构转移 - 苹果公司作为硬件宇宙引力中心的时代正在结束，其不再是晶圆厂、基板制造商或关键零部件供应商的锚定客户[1][2] - 供应链控制权正向人工智能巨头转移，包括英伟达以及亚马逊、微软、谷歌等大型云服务商，这些公司能获得更优定价和更可靠的供应，从而推出更具价格优势且更早上市的产品[2] 台积电业务重心变化 - 台积电的智能手机业务已不再是最重要的部门，高性能计算业务（主要由英伟达等公司的AI芯片和超大规模云服务商驱动）营收占比约为58%，远超智能手机处理器[6] - 台积电为英伟达的AI服务器制造芯片，这些芯片正被云巨头大量抢购，用于训练和运行AI模型[6] - 台积电首席执行官魏哲家确认AI巨头业务增长成功并看到财务回报，且这些公司财务状况非常雄厚[7] 内存芯片市场动态 - 内存芯片制造商正将产能从手机和PC重新分配到AI数据中心，后者对DRAM需求旺盛[8] - 近期内存价格飙升，这可能推高智能手机成本并挤压其利润空间[8] - 英伟达已锁定长期内存供应，削弱了智能手机制造商的议价能力[8] 供应链瓶颈与竞争 - 高端玻璃布（芯片基板的关键材料）出现短缺，供应商优先考虑预先付款并签订多年合同的AI客户[9] - 苹果公司几乎所有产品都使用这些基板，现在正与AI芯片制造商争夺有限的供应，并派遣工程师帮助较小供应商认证替代材料[10] 制造合作伙伴战略调整 - 富士康曾经是iPhone组装的代名词，现在其AI服务器产生的收入已超过消费电子产品，增长最快的客户是超大规模云服务商和英伟达，而非苹果[11] 苹果公司现状 - 苹果公司仍然是全球最大的零部件买家之一，但在日益由AI塑造的供应链中，定价、分配和产能规划的主导权已转移至他处[12] - 在2010年代，苹果为供应链定调；而在2020年代末期，定价、分配和长期产能规划由英伟达、超大规模云服务商和AI基础设施主导[12]