公司战略定位与发展目标 - 公司以党的二十届四中全会精神为指引，锁定打造国际一流投资银行的目标，加快推进高质量发展 [1] - 一流投资银行的内涵在于功能发挥、专业能力、国际化视野、风险防控和文化底蕴的全面提升 [1] - 公司正谋划新一轮战略规划，聚焦对标国际一流、深化客户关系、提升专业能力、推动组织变革、强化要素补强 [10] 服务实体经济与科技创新 - 服务实体经济，尤其是由科技创新驱动的新质生产力，是公司作为国有金融机构的核心责任 [2] - 公司依托“投资+投行+研究”联动优势，为科创企业拓宽融资渠道，支持国家战略性新兴产业和关键技术领域核心企业 [3] - 过去几年，公司完成科技金融相关的股本、债券、并购交易规模合计超过3.2万亿元 [3] - 在投资端，公司以私募股权为抓手，累计管理基金规模超过6000亿元，直接和间接投资超过7000个科创型企业项目 [4] - 公司已推动培育150余家企业成功上市、市值合计约3万亿元，其中60余家在科创板上市，约占科创板上市企业总市值的10% [4] - 研究团队推出《大国产业链》《AI经济学》《地缘经济论》等一系列深度研究成果，为业务提供前瞻性指引 [4] 财富管理业务发展 - 证券行业是实现居民财富与资本市场良性互动的重要纽带，服务好投资者是践行金融工作政治性、人民性的体现 [4] - 当前中国居民金融资产中仅约15%配置于股权及股票类资产，远低于美国逾50%的水平，财富管理市场提升空间广阔 [5] - 资管新规实施以来，主动管理驱动的公募基金、私募证券、私募股权基金规模显著增长，2025年三季度末三者合计较2020年底增长超过60% [6] - 公司在财富管理领域坚持买方投顾理念，目前买方投顾资产规模已超过1200亿元，处于行业领先地位 [7] - 公司“50”系列产品保持快速增长态势 [7] 国际化与高水平对外开放 - “十五五”时期，高水平对外开放深入推进，我国企业“走出去”和外资“引进来”需求旺盛 [7] - 公司自1997年在香港开展国际业务，以香港为“桥头堡”，在全球主要金融中心设立分支机构 [8] - 在跨境投融资方面，自共建“一带一路”倡议提出以来，公司通过跨境并购、股权融资、债券发行等累计完成交易规模超过800亿美元 [8] - 公司独家保荐的佳鑫国际资源1.76亿美元上市项目，完成香港联交所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所两地同步上市，成为中亚地区首只人民币计价股票 [8] - 在推动制度型开放方面，公司于2025年5月在香港推出ESG创新债券评估框架，并完成首单交易 [9] - 公司保荐的宁德时代港股IPO实现公开发售逾150倍超额认购，引入十余家主权基金及其他国际长线投资者，上市首日上涨16.4% [9][10] 行业发展趋势与政策环境 - 新“国九条”明确要求提升证券公司财富管理能力，各家证券公司加速从传统经纪向“财富管理投行”转型 [6] - 国际领先财富管理机构通过买方投顾、全球化配置构建了成熟生态，中资券商需借鉴国际经验，加速数智化平台建设、强化投顾专业能力 [6] - 中央经济工作会议将扩大内需、提振消费作为2026年经济工作的第一项重点任务 [5] - “十五五”时期，我国居民可投资资产规模持续增长，财富代际传承趋势日益显著，居民资产配置加速向金融资产、多元配置转型 [5]