市场整体态势与监管成效 - 2025年资本市场在多重风险挑战下顶压前行，向新向优发展，韧性和活力明显增强 [2] - 2025年推动构建中国特色稳市机制，中长期资金入市取得重要突破，市场呈现回暖向好态势 [3] - 当前资本市场总体稳中向好，但仍面临内外风险交织、新旧矛盾叠加的复杂严峻挑战 [4] 监管执法与风险防控 - 2025年全面强化“五大监管”，加快构建财务造假综合惩防体系，开展打击私募基金违法违规专项工作 [3] - 2025年全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元，监管执法质效有效增强 [3] - 将全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等行为，坚决防止市场大起大落 [1][4] - 着力提升监管执法有效性和震慑力，坚决打击财务造假、操纵价格、内幕交易等恶性违法行为，畅通行政刑事衔接机制 [5] - 完善私募基金监管体制机制，强化科技赋能监管，提高线索发现能力和监管穿透力 [1][5] 市场改革与制度建设 - 启动实施深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资便利性和灵活性 [1][4][5] - 2025年深化投融资综合改革，推出科创板改革“1+6”政策举措，启用创业板第三套标准，修订重大资产重组管理办法，启动公募基金改革 [3] - 继续深化公募基金改革，持续拓宽中长期资金来源渠道和方式，推出适配长期投资的产品和风险管理工具，引导长期投资、理性投资、价值投资 [1][4] - 促进北交所、新三板一体化高质量发展，推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地 [5] - 加快推动出台上市公司监管条例，全面落地新修订的上市公司治理准则，加强对控股股东、实际控制人的行为约束 [5] - 完善分红回购、股权激励和员工持股等制度安排，激发并购重组市场活力，完善重组全链条监管 [1][5] 融资、产品与市场发展 - 2025年全年上市公司现金分红回购合计2.68万亿元 [3] - 2025年全年IPO、再融资合计1.26万亿元，交易所债券市场发行各类债券16.3万亿元，平稳上市18个期货期权品种 [3] - 稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管 [5] 对外开放 - 推动资本市场双向开放迈向更深层次、更高水平，抓紧推动合格境外投资者优化方案落地，扩大期货特定品种开放范围，提升跨境投融资便利性 [1][6] - 完善境外上市法规制度，提升备案管理规范化、标准化和透明度，增强开放环境下监管和风险防范能力 [1][6] 投资者保护与法治建设 - 2025年联合最高法发布严格公正执法司法、服务保障资本市场高质量发展指导意见，发布加强中小投资者保护的意见 [3] - 推动更多特别代表人诉讼、先行赔付等典型案例落地 [5]