黄金ETF市场规模与增长 - 截至2026年1月15日，国内市场上14只黄金ETF的总规模达到2630.61亿元，较一年前增长了近3倍，近一年共计增加1900多亿元 [2][5] - 2026年1月1日至1月15日，主要黄金ETF产品持续吸引资金净流入，其中华安黄金ETF、国泰黄金ETF、黄金ETF博时分别净流入14.72亿元、13.78亿元、10.86亿元 [4] - 华安黄金ETF规模于2026年1月14日盘后首次突破千亿大关，达到1007.62亿元，并于1月15日继续增长至1011.81亿元，成为国内首只规模超千亿的商品型ETF [1][4] 主要产品规模与资金流入 - 截至2026年1月15日，华安黄金ETF规模为1011.81亿元，黄金ETF博时、黄金ETF易方达、国泰黄金ETF规模分别为438.73亿元、383.87亿元、326.98亿元 [4] - 近一年来，14只黄金ETF净流入规模合计1231.66亿元，其中华安黄金ETF、国泰黄金ETF、黄金ETF博时、黄金ETF易方达为主要“吸金”主力，分别净流入437.86亿元、173.25亿元、164.21亿元、145.15亿元 [7] - 黄金ETF华夏、工银瑞信黄金ETF、富国上海金ETF近一年净流入规模也较大，分别为94.78亿元、47.39亿元、44.27亿元 [7] 业绩表现与驱动因素 - 2025年1月15日至2026年1月15日，14只黄金ETF的区间回报率均超过61% [9] - 国际金价持续走高是黄金ETF上涨的关键支撑，受美元实际利率下行、国际地缘政治风险上升及黄金供需缺口扩大等因素综合影响 [9] - 投资者基于避险需求选择黄金ETF，同时其投资便利性和低成本优势也吸引了大量投资者 [10] 基金管理人动态与运作调整 - 易方达基金公告，自2026年1月19日起，将黄金ETF易方达的最小申购、赎回单位由30万份调整为10万份，对应黄金现货实盘合约最小单位由3000克调整为1000克，并调整了申购赎回对价品种 [11] - 2025年，华安基金、博时基金、国泰基金也曾对旗下黄金ETF做过类似的调整安排 [12] - 调整黄金现货实盘合约申购、赎回对价，是出于应对市场变化、确保基金平稳运作、保护现有投资者利益的考量，例如避免不合理套利行为 [12] 机构后市观点与配置建议 - 前海开源黄金ETF基金经理认为，当前金价已部分反映降息周期与“去美元化”叙事，叠加短期急涨后获利盘止盈压力，后续持续大幅冲高的概率已明显降低 [13] - 建议投资者回归黄金的资产配置本质，将其作为对冲通胀与系统性风险、平滑组合波动的中长期工具，并控制仓位占比，10%—20%的配置比例即可有效优化组合 [13] - 博时基金有关人士判断，短期来看，随着中美经贸关系阶段性缓和及黄金短期拥挤度处于高位，未来一段时间黄金的风险溢价可能逐步收敛，金价涨速或有所放缓 [13] - 华安基金认为，美联储处于降息大周期，若鸽派主席当选降息节奏或更激进，同时美债信用风险延续、去美元化下央行购金延续，叠加全球黄金ETF投资需求高涨，仍看好2026年黄金配置价值 [14]